14 משפטי מפתח שיהפכו אתכם ל"מבינים בבורסה"

1. "אני מקשיב רק לבאפט. זה הזמן לקום מהשולחן ולקחת את המזומנים"



(באפט הוא האיש העשיר בעולם שעשה את הונו מהשקעות מוצלחות בבורסה ומחוצה לה. אם אתם ובאפט באמת חברים, רושם ראשוני יעבוד).



2. "השוק לא יקר, המכפילים הגיוניים. אם תחזיות האוצר על צמיחה של 3% יתאמתו זו הזדמנות קנייה נדירה"



(מכפילים הם פרמטרים שבעזרתם מודדים אם מניות הן יקרות, סבירות או זולות. אתם לא חייבים לדעת מה אומר כל מכפיל, אבל העיקר שתצמידו אותו למלות התואר "גבוה", "נמוך" ו"סביר" בארשת רצינית ובלתי מתלהמת).



3. "אחרי העליות של 2009, אפיק האג"ח מיצה את עצמו"



(בעיקרון, כל משפט שמסתיים במלים "מיצה את עצמו", יכול לעבוד. לדוגמה: "הנפט מיצה את עצמו", "הדולר מיצה את עצמו", "צ'קפוינט מיצתה את עצמה". ולמתוחכמים במיוחד - "סטנלי פישר מיצה את את עצמו עם המדיניות המוניטרית המרחיבה שלו". אחרי משפט כזה רצוי להסתובב במהירות לכיוון בר המשקאות ולבקש וויסקי און דה רוקס, לפני שמישהו ינסה לברר למה בדיוק התכוונתם).



4. "מלת המפתח השנה היא סלקטיביות. מי שלא יעבוד על stock picking קפדני עלול לאבד את המכנסיים"



(סלקטיביות, או stock picking הן מלים שאפשר וכדאי לשבץ מדי פעם. אבל אסור להגזים. מישהו עוד יבקש מכם לדעת אם כדאי להשקיע בטבע או כיל, ואתם עלולים להיתקע עם המרטיני בגרון).



5. "הכי חשוב לא לפחד. אג"ח זה לפחדנים. מי שרוצה מניות צריך לחשוב לטווח ארוך"



(את העובדה שמכרתם את תיק המניות שלכם בעיתוי הגרוע ביותר, בסוף 2008, רצוי כמובן לשמור לעצמכם).



6. "לטייקונים מאוד חשוב השם שלהם והכבוד. הם לא ירצו להתלכלך ויפרעו חובות בזמן"



(עוד משפט מצוין, כל עוד לב לבייב, בני שטיינמץ, ועוד כמה דנקנרים - גדי, דורי, דני - לא משתתפים בטעות במסיבה).



7. "שמעתי את רוביני אומר שאנחנו הולכים לעוד סיבוב של נפילות. בינתיים אני מעדיף להתרחק"



(פרופ' נוריאל רוביני, המכונה גם "ד"ר doom", בשל נבואותיו הקודרות, נחשב לאיש שצפה את המשבר הפיננסי לפני כולם וגם התריע על כך. בשנה האחרונה הוא הופתע יחד עם כולם מעוצמת העליות והמשיך להתריע על כשלים בשוק. שירבוב שמו לשיחה עשוי להועיל לכם רק אם השומעים הם פסימיים כמוכם. אבל אם הם אופטימיים יותר הם עלולים להזכיר לכם שהתחזיות הקודרות של רוביני די פיספסו בשנה האחרונה).



8. "אל תלכו נגד המגמה. the trend is your friend"



(אמירה שחביבה במיוחד על חסידי הניתוח הטכני, אלה שאוהבים קיצורי דרך ומעדיפים להתבונן בגרפים של מניות במקום לצלול לנבכי הדו"חות הכספיים. אפשר גם לצרף לכך גם אמירות כמו: "המתנד הסטוכסטי ירד מתחת לממוצע הנע של 100 ימים. זה אומר שבעוד כמה ימים נתחיל לראות מימוש רווחים", או "ראיתי שבמדד המעו"ף מתחילה להיווצר תבנית של 'ראש וכתפיים'. לדעתי כדאי להתחיל להיזהר").



9. "העליות של 2009 הן רק ההתחלה. יש הרבה cash בעולם שרק מחכה להיכנס לשווקים. כשזה יקרה - חבל על הזמן מה שיילך כאן"



(בקיצור: אתם מפוצצים במניות ומדברים מהפוזיציה).



10. "אי.די.בי עלתה יפה אבל עוד לא הגיעה ל-nav שלה. אני עדיין אוסף סחורה"



(אוסף, לא אוסף, זה לא ממש חשוב. אמרתם nav - שווי נכסים נטו בניכוי הלוואות - וכל האוזניים והעיניים בסביבה יסתובבו לכיוון שלכם).



11. "לבייב סוס צולע, תשובה חזק בגז, נוחי הולך על אירופה"



(משפט שאינו מעיד בהכרח על ידע רב בהשקעות, אבל מעיד על כך שאתם קוראים את המדור הנכון בעיתון).



12. "כל הצרות התחילו מהחילוץ של ltcm, זה ידוע. מה, לא קראתם את הברבור השחור של טאלב?"



(נסים טאלב, עוד חוזה משברים מפורסם שכתב את הספר "הברבור השחור", שנהפך לרב מכר. ltcm היתה קרן גידור שקרסה באוקטובר 98' ונכסיה נקנו בחסות הבנק הפדרלי אשר חשש מכאוס בשווקים. שני מונחים מסובכים ומסקרנים במשפט אחד זה יישום קטלני. כדאי להתאמן עליהם קצת בבית מול המראה, ואולי גם להציץ בוויקיפדיה לפני שמחליטים לעשות בהם שימוש).



13. "ירדתי מהתל בונד. כל הניירות שם נסחרים באג'יו"



אג'יו - אג"ח שנסחר מעל מחיר הפארי שלו. דיסאג'יו - אג"ח שנסחר מתחת למחיר הפארי שלו. פארי - מחיר האג"ח אילו עמד לפירעון באופן מיידי. משפט מצוין, לפחות עד הרגע שבו מישהו ישאל אתכם "אפרופו אג'יו, ראית את הקונטנגו שיש עכשיו בחוזים על הנפט ל-12 חודשים? זה לא נראה כמו הזדמנות היסטרית?")



14. "אצלי כל הכסף נמצא במק"מים. עד שעקום התשואות לא מתהפך - אני בחוץ!"



(מה, זה לא ברור?)