הערכה: כלל פיננסים, לידר ומנורה יובילו הנפקת אלעד קנדה

>> מסתמן כי קונסורטיום החתמים שיוביל את הנפקת אלעד קנדה מקבוצת אלעד של יצחק תשובה בבורסה של תל אביב יכלול את כלל פיננסים חיתום, לידר שוקי הון ומנורה מבטחים חיתום. כך עולה מהביקור האחרון שערך בשבוע שעבר בישראל מיקי נפתלי, מנכ"ל ונשיא אלעד גרופ.

נפתלי, מלווה בסמנכ"ל מימון של החברה, שי בן יקר, ערכו מפגשים עם חברות ביטוח הגדולות ובתי ההשקעות, וכן נפגשו עם חתמים כדי לקדם את תוכניות ההנפקה שצפויות לצאת לפועל בעוד כמה חודשים.



עדיין לא נקבע השווי שלפיה תונפק אלעד קנדה, שכן הדבר תלוי באילו מתוך 15 הנכסים של החברה יוכנסו לתוך החברה הבת שתונפק ומה השווי הכלכלי האמיתי של אותם הנכסים. לפי הערכות, אלעד קנדה מעוניינת להנפיק לציבור 10%-20% ממניותיה. בעבר דיברו ראשי אלעד על שווי של מיליארד דולר לחברה לפני הכסף, אך כעת לא בטוח שיוכלו להשיג שווי כזה, ומתוך שיחות עם גורמים בשוק החיתום עולה כי כל שווי של חצי מיליארד דולר ומעלה יתקבל על ידיהם בברכה.



נפתלי סיפר במהלך הפגישות כי אחד הדיירים בפרויקט היוקרה של אלעד קנדה בשם westmount square במונטריאול (שיוכנס לחברה הבת שתונפק) הוא דוד עזריאלי (יחד עם רעייתו), הבעלים של קבוצת עזריאלי.



עזריאלי מתגורר באחד הפנטהאוזים היוקרתיים באחד משני מגדלי המגורים של הפרויקט הממוקם באזור westmount, הנחשב לאחד האזורים היוקרתיים במונטריאול.



מתוך הדו"חות הכספיים של אלעד קנדה שנחשפו באחרונה ב-themarker, עולה כי אלעד גרופ והחברות הבנות שלה חייבים למחזיקי האג"ח בישראל כ-3.5 מיליארד שקל. עד ספטמבר 2010 חייבות אלעד גרופ ואלעד יו אס לשלם למחזיקי האג"ח תשלומי קרן וריבית בסך 200 מיליון שקל, בעוד התשלומים בגין האג"ח של אלעד קנדה אמורים להתבצע בעוד כמה שנים. זאת בנוסף למימונים מחדש בהיקף של כמה עשרות מיליוני דולרים שהחברה צריכה לבצע בשנה הקרובה בנכסיה בצפון אמריקה.



בפגישות עם המוסדיים הביע נפתלי ביטחון כי אלעד גרופ "מסודרת" מבחינת הפירעונות ב-2010, ואולי אף מעבר מכך. שכן נכון לסוף ספטמבר 2009, בקופתה של החברה היו מזומנים ושווי מזומנים בסך 290 מיליון דולר. נפתלי העריך כי ב-2010-2011 יהיו בארה"ב הזדמנויות שונות לרכישת נכסים או חברות נדל"ן במחירים אטרקטיביים.



באלעד גרופ תולים תקוות בהתאוששות הכלכלית הצפויה בסינגפור ב-2010, ובעקבות כך לא לחוצים למכור את חלקה של החברה בפרויקט הענק סאות' ביץ' (south beach), המוערך ב-2.5 מיליארד דולר סינגפורי (1.77 מיליארד דולר).