מתחילת השנה עולה הבורסה בתל אביב בשיעורים חדים. מדד תל אביב 25 הוסיף 2.2% לערכו ומדד תל אביב 100 עלה ב-3.3%, זאת בשבעה ימי המסחר הראשונים של 2010. בניגוד למגמה, ירדו היום המדדים המובילים ב-0.8%.
"השוק פתח היום ביציבות עם ירידות קלות. אחרי גל העליות החדות של הימים האחרונים, והחוזים העתידיים בבורסות חו"ל שהצביעו על המשך העליות, כבר פחדנו שהבורסה בתל אביב מחקה את הצבע האדום מהמסכים שלה. למרות זאת, היום התנהל בירידות, שנבעו ככל הנראה מהתחזקות השקל שהוביל לפחד המשקיעים כי היצואנים לא יצליחו להתמודד עימו והיצוא ייפגע", אמר בסיכום יום המסחר דניאל רפופרוט, מנהל חדר המסחר של אקסלנס.
היום הוביל סקטור הבנקים את מגמת הירידה עם מימושים של עד כ-2%. רפופורט אומר כי "ב-2010 אנו מפנים את המבט מסקטור התקשורת לסקטור הבנקים. ביום כמו היום מומלץ לנצל את הירידות במניות בנקים כדי להגדיל את האחזקה בסקטור. העלאות הריבית הצפויות בשנה הקרובה יגדילו את מרווחי הבנקים שיתבטאו בצמיחה בשורת ההכנסות. בנוסף, העלאת תחזית הצמיחה של בנק ישראל תגרום להפרשות לחובות מסופקים לא לגדול, ואולי אף לקטון. הבנקים יחזרו לחלק דיבידנדים לקראת סוף השנה.
רפופורט מסביר את הירידות במניות הבנקים: "מניית בנק הפועלים ספגה ירידות חדות בעקבות שמועות בשוק כי שרי אריסון מעוניינת להפיץ מניות. בעקבות הירידות, משקיעים שרצו להתכסות והיו בפוזיציית חסר הטיסו את הנייר חזרה למעלה, אך לא הייתה סיבה אמיתית והמניה חזרה לרדת".
"ירידות השערים בבנק לאומי לא קשורה בהכרח להכרזתו של אליהו על רצונו למנות את דוד קליין ליו"ר הבנק. בעקבות קשיי הפיקוח על הבנקים בפרשיות בשנה האחרונה עם דיסקונט ופועלים, הבינו בפיקוח שקבוצת שליטה או בעל שליטה יחיד אינם הפיתרון האידאלי. עם זאת, אין שום סיבה שהממשלה תמשיך להחזיק בבנקים. אליהו מנסה לבסס את מעמדו בבנק על ידי מינוי יושב-ראש".
בנוסף למגזר הפיננסים, גם מגזר הטלקום נסחר היום במימושים. לפי רפופורט, "הורדנו את המלצתנו למניות בזק וסלקום ומדובר בשינוי כיוון מהותי מבחינת ההסתכלות של אקסלנס. אנחנו משנים את האסטרטגיה שלנו בהשקעות ארוכות טווח- של שנה לפחות. בזק, שהייתה המניה המועדפת עלינו בשנתיים האחרונות, מעניינת כרגע פחות. היא ביצעה מהלכים יפים בשנה האחרונה, עם רכישתה וחלוקת דיבידנדים, אך אנו מסירים ממנה את ידינו בעיקר בגלל המחיר אליו היא הגיעה. "
"חששותינו מסלקום הם ברמת התחרות: משרד התקשורת מעוניין להעניק היתר למפעילים וירטואלים, שייתכן ויצא לפועל כבר בשנה הקרובה. בנוסף, המיזוג הצפוי בין הוט למירס עשוי להגדיל את התחרות בשוק וללחוץ את המחירים כלפי מטה", הוסיף רפופורט.
שתי מניות נוספות שמפנה אליהן רפופורט את תשומת הלב הן מכתשים אגן וטבע. "מכתשים-אגן זינקה אתמול ב-3.9% והיום בעוד 3.9%. מדובר בעליה חדה מאוד במחזורים מכובדים, שמונעת ככל הנראה משמועות על רכישה מתקרבת של החברה. היא מרחיבה את תחומי הפעילות שלב, מלבד העיסוק בקוטלי עשבים וחרקים וזה מצויין לחברה. גם טבע ממשיכה להיות מניה חזקה מאוד למרות היחלשות הדולר אחרי פרסום התוכנית האסטרטגית ביום חמישי. גופים פיננסיים רבים מעדכנים את מחיר המניה בעקבות כך".
דניאל רפפורט: "הירידות היום נבעו ככל הנראה מחשש המשקיעים מהתחזקות השקל"
ליאור זנו
11.1.2010 / 17:48