גולדמן סאקס מודה במכתב ללקוחותיו: יש לנו ניגודי עניינים עם המלצות שאנו מנפיקים לכם

בעבר כבר ב"ניו יורק טיימס" – כאשר גולדמן למשל קיבצה משכנתאות באג"ח המכונות cdo (אג"ח מגובות נכסים) ושיווקה אותן ללקוחות מחד, בעוד היא מהמרת נגדן באמצעות מכירה בחסר (שורט) וכלים אחרים. לוקס ון פראג, דובר גולדמן, סירב למסור תגובה.



מצורף העתק מתורגם של הודעת הדואר האלקטרוני:



לקוח יקר,



מפעם לפעם אנו דנים עמך ברעיונות מסחר שפיתחה חטיבת האסטרטגיות שלנו. כחלק ממחוייבותנו לנהל ניגודי עניינים באופן ראוי, הודעה זו נועדה להבהיר כיצד משתפת פעולה חטיבת האסטרטגיות עם זרועות אחרות של הארגון, וכיצד משפיע הדבר על רעיונות השקעה.



חטיבת אסטרטגיות ההשקעה היא קבוצה של אנליסטים הבוחנים כלי השקעה מורכבים, המועסקים על ידי חטיבות ההשקעות במטרה לסייע לסוחרים שלנו. הם מפתחים רעיונות השקעה ומסחר בשיתוף עם הסוחרים. לעתים אנו עשויים לסחור ולהחזיק בעמדות מסחר המבוססות על אותם רעיונות מסחר בטרם דנו עמכם ברעיונות אלו. אנו עשויים גם להמשיך לפעול בהתאם לרעיונות השקעה אלה או לחלופין לסגור פוזיציות מסוימות בהתאם אליהם, בכל עת, וגם לאחר ששיתפנו אתכם ברעיונות אלה. אנו גם דנים ברעיונות עם לקוחות אחרים, הן לפני והן אחרי שדנו בהם עמכם.



אינכם אמורים להתייחס לרעיונות השקעה אלה כמחקר אובייקטיבי או עצמאי, וגם לא כייעוץ השקעות. כאשר אנו משתפים אתכם ברעיונות מסחר, איננו משמשים כיועצים שלכם (כולל, וללא הגבלה, ביחס לנושאי השקעות, חשבונאות, מיסוי או משפט), ומתן רעיונות מסחר אלה אינם מטילים עלינו חבות משפטית או כספית כלפיכם. איננו קוראים לביצוע פעולות בהתבסס על רעיונות המסחר הללו, והאחריות על קבלת ייעוץ הולם בנוגע אליהן מוטלת עליכם.



כל דעה שאנו מביעים בעת דיון על רעיונות המסחר עמכם, תהיה עמדתנו הנוכחית, ואין לנו מחוייבות לעדכן אתכם במקרה של שינוי נסיבות או שינו עמדותינו. אנו מכינים את רעיונות ההשקעה בהתבסס על מידע שנראה לנו אמין, איך איננו מנסים להציג אותו כמדויק, מקיף או עדכני, ואיננו מקבלים על עצמנו כל אחריות אם הוא שגוי, אלא אם כן מדובר בהונאה.



אם יש לכם חששות בנוגע לנושאים אלו, אל תהססו ליצור עמנו קשר.



בברכה,



ג'יין לאטין, עוזרת לתומס מזראקיס, ראש חטיבת אסטרטגיות השקעה.