איי.טי.אל במו"מ עם קרן רדסטון האמריקאית על מכירת פעילותה

>> דירקטוריון איי.טי.אל המפתחת, מייצרת ומשווקת טכנולוגיות אלקטרו-אופטיות לראיית לילה, החליט להיכנס למשא ומתן על מכירת פעילות החברה עם חברה אמריקאית; מדובר בקרן ההשקעות הפרטית red stone שבסיסה ביוסטון, טקסס.

דירקטוריון איי.טי.אל הנחה את הנהלת החברה לקבל מרדסטון הצעה משופרת בהשוואה להצעה שנתנה בסוף דצמבר 2009 והקציב שלושה שבועות לניהול המו"מ. באופן חריג מעט הוסמך מנכ"ל החברה לנהל את המו"מ על מכירת פעילותה של החברה.



רדסטון קפיטל הגישה בסוף דצמבר 2009 הצעה לרכוש את הבעלות המלאה בחברה תמורת 22 מיליון דולר על בסיס ערך חברה (שווי מניות בתוספת התחייבויות פיננסיות נטו) של 35 מיליון דולר. ההצעה היתה תקפה עד לסוף דצמבר 2009. למרות ההנחיה של דירקטוריון איי.טי.אל, נראה כי שוק ההון אינו סבור ששוויה הכלכלי של איי.טי.אל גבוה באופן משמעותי משווי הצעתה של רדסטון, שכן החברה נסחרת בשווי של 21.4 מיליון דולר (79 מיליון שקל) נמוך ב-7% משוויה בבורסה ביום פרסום ההצעה.



איי.טי.אל הרוויחה 1.5 מיליון שקל במחזור של 41.6 מיליון שקל בינואר-ספטמבר 2009 לעומת הפסד של 4.8 מיליון שקל במחזור של 33.4 מיליון שקל בתקופה המקבילה ב-2008. איי.טי.אל דיווחה בין יולי לספטמבר 2009 על ארבע עסקות בהיקף כספי כולל של 239 מיליון שקל והעריכה כי תציג גידול במכירות ושיפור ברווח הן ב-2009 והן ב-2010 על בסיס צבר ההזמנות והשיפור ברווחיותה של החברה-הבת האמריקאית fraser volpe.



רדסטון קפיטל היא קרן השקעות פרטית שהוקמה בשנות ה-80 של המאה הקודמת ומנהלת כיום השקעות ב-500 מיליון דולר. החברה מנסה להשיג שליטה בחברות בקנה מידה בינוני וקטן לפי ערך חברה של 5-50 מיליון דולר ומשתפת פעולה עם הנהלות בכירות ברכישות ממונפות. רדסטון צפויה להשאיר את פעילותה של איי.טי.אל בישראל, כך שסביר להניח כי ההנהלה המכהנת - בראשות המנכ"ל, אלי ונציה, לשעבר בכיר באלביט מערכות אבטחה, היחידה המקבילה באלביט מערכות העוסקת בפיתוח מערכות ראיית לילה - תמשיך בכהונתה.



איי.טי.אל נשלטת על ידי קבוצת מיקאל (84.81% במישרין ובעקיפין) שבשליטת מיקו גילת ורוני נפתלי. איי.טי.אל מוחזקת על ידי אלביט מערכות (19%), שהחברה-הבת שלה אל-אופ מתחרה באיי.טי.אל.