ההלוואות המסוכנות של קרן פלנוס מזנין התבררו כמסוכנות באמת

>> בעוד פלנוס 3 מציגה ביצועים יציבים יחסית, בפלנוס מזנין המצב פחות מזהיר. פלנוס מזנין היא קרן שהוקמה בדצמבר 2006, כשגייסה 47.5 מיליון דולר. בהמשך, בסוף 2007, השלימה גיוס ממשקיעים נוספים - ההיקף הכולל של ההתחייבויות כלפיה מגיע לכ-95.6 מיליון דולר. עד כה קראה הקרן ל-48 מיליון דולר מהמשקיעים.

פלנוס שייכת לקבוצת ויולה של שלמה דברת, אבי זאבי והראל בית און.



מאז הגיוס אישרה הקרן הלוואות לעשר חברות, כשלתשע מהן הקרן נתנה הלוואות בסך 42 מיליון דולר. נכון לסוף הרבעון השלישי של 2009 החזירה הקרן למשקיעים 13 מיליון דולר. בתשעת החודשים הראשונים של השנה החולפת הרוויחה הקרן 3.1 מיליון דולר, אחרי שב-2008 הפסידה 2.2 מיליון דולר.



התשואה על פלנוס מזנין היא שלילית - מינוס 6%. אם מנטרלים את ה-carve out - מעין אופציות שמקבלת החברה להגיע לשיעור אחזקה בחברות במקרה של מכירה - התשואה אף נמוכה יותר. דמי הניהול השנתיים שמושכים מנהלי פלנוס מזנין מסתכמים בכ-1.9 מיליון דולר.



מנהלי פלנוס מזנין מעדכנים את המשקיעים בסקירת הרבעון על כך שבחודשים האחרונים התקדמו לקראת סגירת עסקה בהיקף של כ-10 מיליון דולר עם חברה "בוגרת ורווחית בשוק התקשורת". עוד אמרו כי הם מקווים לסגור את העסקה, וכי יעדכנו את המשקיעים בדו"ח של הרבעון הרביעי.



אגם תפן



חברת המתכות נקלעה לקשיים וב-2008 פלנוס השתלטה עליה



>> אגם תפן מספקת שירותי ייצור, הרכבה ואינטגרציה של מוצרים בענף המתכת. ב-2008 נקלעה החברה, המעסיקה כ-180 עובדים, לקשיים, ואחרי שהוגש נגדה צו הקפאת הליכים, השתלטה פלנוס, שעוד קודם לכן העמידה לרשותה הלוואה בסך 12 מיליון דולר, על 85% ממניותיה. הדו"חות של פלנוס ממחישים עד כמה קשה המצב של אגם תפן.



החברה היתה אמורה לסיים את 2009 עם מכירות של 40 מיליון שקל - צניחה של 66% לעומת 2008. בעקבות השתלטות פלנוס על החברה בתחילת 2009 הנהיגו באגם תפן תוכנית התייעלות, כשלמשקיעים נאמר כי אחד מיעדי התוכנית הוא להגיע לאיזון בשורת הרווח התפעולי במחצית השנייה של 2009.



eprs



הנכס העיקרי יימכר כדי להחזיר את ההלוואה



>> eprs מספקת פתרון שירותי הטענה אלקטרונית לחשבונות התקשורת של לקוחות פרי-פייד של חברות סלולר ומפעילות תקשורת. החברה מעסיקה 15 עובדים ומנוהלת על ידי אדם כפיר. את 2009 החברה אמורה לסיים עם הכנסות של 91 מיליון שקל - עלייה משמעותית לעומת הכנסות של 73 מיליון שקל ב-2008.



למרות הגידול בהכנסות ועל אף שפעילות החברה בישראל צומחת, דו"חות פלנוס חושפים כי בעלי המניות של החברה החליטו למכור את הנכס העיקרי של eprs בישראל, במטרה להחזיר לפלנוס הלוואה של כמיליון דולר שהעמידה לרשות החברה.



טרפלקס



החברה של אברהם בורג נכנסה להסדר חוב



>> טרפלקס עוסקת בייצור צינורות לגן, לתעשייה, לכיבוי אש ולשימוש ביתי. משרדי החברה ממוקמים בקיבוץ רשפים, שם החלה את פעילותה, היא מעסיקה 70 עובדים ומנוהלת על ידי שמואל שריקי. את 2009 החברה אמורה לסיים עם מכירות של 88 מיליון שקל - ירידה לעומת מכירות של 96 מיליון שקל ב-2008. פלנוס, שהעמידה לחברה הלוואה שיתרתה 2.5 מיליון דולר, הגיעה עמה להסכם פריסת חוב.



בעלי השליטה בחברה הם אברהם בורג, יו"ר הכנסת לשעבר, אביב אלגור ואיאן דיוויס. בורג הכיר את אלגור כששימש יו"ר ויטה שבשליטת קבוצת אלגור-דיוויס. אלגור ודיוויס הורשעו בתחילת 2009 בביהמ"ש המחוזי בת"א בקבלת דבר במרמה בנסיבות מחמירות ובעבירות של דיווח בכוונה להטעות משקיע בפרשת צינורות המזרח התיכון.



סופר דריביאטיבס



חברת התוכנה שהיתה בדרך לבורסה שווה 100 מיליון דולר



>> סופר דריביאטיבס מפתחת מערכת לתמחור של ניהול סיכונים, מסחר ושערוך של נגזרים פיננסיים. החברה מנוהלת על ידי דויד גרשון ומעסיקה כ-290 עובדים, אחרי שבסוף 2008 פיטרה עובדים.



יתרת ההלוואה שהעמידה פלנוס לחברה היא כ-22 מיליון דולר (דרך כמה קרנות) והיא אמורה להיפרע ב-2010. לפלנוס יש גם אפשרות להגיע לאחזקה בחברה במקרה של מכירה. באוגוסט האחרון השלימה החברה גיוס של 4 מיליון דולר לפי שווי של 100 מיליון דולר אחרי הכסף. בין המשקיעים העיקריים בחברה, שעל פי ההערכות התכוננה להנפקה ערב המשבר: הקרנות פיטנגו, הייפריון ואקסל. על פי הדו"חות, החברה עומדת בכל החזרי התשלום בזמן.



קבוצת יאנה



הכנסות של 117 מיליון דולר לחברת התקשורת



>> קבוצת יאנה עוסקת במתן פתרונות תקשורת ותשתיות ובהפצת תוכנות ושירותי אבטחה טכנולוגיים. משרדיה של קבוצת יאנה, שנשלטת ומנוהלת על ידי יניב נתן ומעסיקה 40 עובדים, ממוקמים בראש העין.



את 2009 החברה אמורה לסיים, על פי הערכות בדו"חות פלנוס, עם הכנסות של 117 מיליון שקל - עלייה של 17% בהשוואה להכנסות של 100 מיליון שקל ב-2008. עוד עולה מהדו"חות כי החברה מרחיבה בימים אלה את פעילות - smart אימון ולימוד עסקי. עם זאת, נכתב כי חטיבת הפצת התוכנה מתמודדת עם אתגרים גדולים, שאינם מפורטים. היקף ההלוואה לחברה הוא כ-3 מיליון דולר והיא ניתנה לה בסוף 2007 לארבע שנים . עד כה, לפי פלנוס, החברה עמדה בתשלומי הריבית.



סודה קלאב



מכירות של יותר מ-100 מיליון יורו מסודה



>> מי לא מכיר את מכשירי הסודה קלאב שהיו נפוצים בישראל בשנות ה-70 וה-80. במתכונתה החדשה סודה קלאב מוכרת בעיקר בחו"ל, ל-24 מדינות. החברה מעסיקה 380 עובדים, מנוהלת על ידי דניאל ברינבוים, משרדיה ממוקמים באירפורט סיטי ועם לקוחותיה נמנים וולמארט, מטרו, קופ, מנור ו-edka. מכירות החברה ב-2009 אמורות להסתכם, על פי הערכות המצורפות לדו"חות פלנוס, בכ-108 מיליון יורו - לעומת 100 מיליון יורו ב-2008.



פלנוס העמידה לסודה קלאב אשראי בהיקף של כ-9.3 מיליון דולר למשך שלוש שנים, מאז אוגוסט 2008. במקרה של מכירה, פלנוס יכולה להגיע לאחזקה של 1.2%-3% מהחברה.