סוחר השלדים הבורסאיים ירון ייני מנסה להשתלט על אינטרקולוני דרך האג"ח

>> סוחר השלדים הבורסאיים ירון ייני מנסה להשתלט על חברת הנדל"ן אינטרקולוני באמצעות הסדר החוב של החברה, הקובע כי השליטה תעבור לבעלי האג"ח שלה.



מקורבים לעסקה אמרו כי בידי חברת גילאון שבשליטת ייני נמצא חלק משמעותי מאוד מהאג"ח של אינטרקולוני, וכי בסיום העסקה יהפוך ייני לבעל המניות המרכזי בחברה ויחזיק בכ-30% ממנה. ביום ראשון תתקיים הצבעת בעלי האג"ח על ההסדר, ואז יתברר אם ההשתלטות תצא לפועל.

במסגרת הסדר החוב אמורה אינטרקולוני להקצות לבעלי האג"ח מסדרות א' ו-ב' 90 מיליון מניות, שהן 63% מהונה של החברה בדילול מלא, כנגד המרת אג"ח ב-168 מיליון שקל. בעקבות ההמרה ידולל חלקם של בעלי השליטה באינטרקולוני, ורדה בורשטיין ומשה גבריאל, ל-15.6% ו-15.4% בדילול מלא בהתאמה, ול-4.3% ו-4.1% בהתאמה מיד לאחר ההקצאה. בית המשפט כפה על בורשטיין שלא להתנגד להסדר החוב, ובכך סלל את הדרך לאישורו.



לאחר ההסדר צפוי היקף החוב של אינטרקולוני לקטון ל-30 מיליון שקל והונה העצמי צפוי לעלות לכ-100 מיליון שקל, לעומת גירעון של 54.5 מיליון שקל בהונה העצמי כעת.



החברה הציבורית גילאון היא חברה נכדה של אפסווינג, החברה הפרטית של ייני. אפסווינג מחזיקה ב-20% מדי-רום, שמחזיקה ב-45% ממניות גילאון. ייני עוסק, יחד עם מוטי מנשה, בתחום השלדים הבורסאיים: רכישת חברות ללא פעילות אך עם קופת מזומנים, ומכירתן ברווח.



גילאון עלתה לכותרות לפני כשנתיים וחצי, לאחר שארקדי גאידמק רכש אותה מהדר שמיר ומנשה גייזלר, כאשר תיפקדה כבית השקעות, לפי שווי שוק גבוה מאוד של 176 מיליון שקל. עם הסתבכותו של גאידמק, רכש ייני לפני כשנה 45% ממניות גילאון תמורת 7.2 מיליון שקל, המשקף שווי שוק של 16 מיליון שקל לחברה.



מקורבים לאפסווינג אמרו אתמול בעקבות הסדר החוב הצפוי מיהרה גילאון לרכוש אג"ח נוספות, מלבד אלה שהיו ברשותה, במחיר נמוך, כדי להשתלט על החברה. האג"ח מסדרה א' של החברה נסחרות בתשואה ברוטו של 102.9% ובמחיר של 39.76 אגורות. האג"ח מסדרה ב' נסחרות בתשואה ברוטו של 342.9% ובמחיר של 19.8 אגורות לאיגרת.



חובותיה של אינטרקולוני מסתכמים ב-300 מיליון שקל לבעלי אג"ח א' ו-ב', 62.5 מיליון שקל ערבויות (מתוכן 38 מיליון לפרויקט ירושלים) ו-250 מיליון שקל התחייבויות לעובדים, ספקים ובעלי חוב אחרים. סך כל חובות החברה הוא 612.5 מיליון שקל.