חברות ההיי-טק הישראליות גייסו רק 1.12 מיליארד דולר בשנת 2009 - צניחה של 46% לעומת 2008

חברת המחקר ivc-online מסכמת את שנת המשבר הכלכלי של 2009 ומציירת תמונה עגומה: צניחה בהיקף של 46% בהיקף ההשקעה בחברות סטארט-אפ. בשנת 2009 גייסו כ-447 חברות היי-טק ישראליות כ-1.12 מיליארד דולר ממשקיעי הון סיכון ישראליים וזרים. היקף גיוסים זה משקף ירידה חדה בהיקף של 46% בהשוואה לשנת 2008, בה גויסו כ-2.08 מיליארד דולר, וירידה של 36 אחוזים ביחס להיקף הגיוסים בשנת 2007.



חלקן של הקרנות הישראליות מכלל ההשקעה בחברות סטארט-אפ לא השתנה בהרבה, בהשוואה לשנת 2008, ירידה מ- 38% מכלל ההשקעות ל-37% מכלל הגיוסים של החברות הישראליות. אולם הסכום הכולל אותו השקיעו הקרנות הישראליות צנח, הקרנות הישראליות השקיעו בשנת 2009 כ-410 מיליון דולר בהשוואה להשקעה בהיקף של 780 מיליון דולר בשנת 2008.



קרנות הון הסיכון ניצלו את המשבר בכדי לבצע השקעות חדשות בחברות סטארט-אפ. במהלך הרבעון הרביעי של 2009 חלקן של השקעות הראשונות של הקרנות הישראליות עמד על 27 אחוזים מסך השקעותיהן הדולריות, בהשוואה ל-23 אחוזים ברבעון הרביעי בשנת 2008 ו-20 אחוזים ברבעון השלישי של 2009. היקף השקעה ראשונה ממוצעת של קרן הון סיכון ישראלית היה 1.55 מיליון דולר, כאשר הממוצע להשקעת follow-on היה 0.73 מיליון דולר.



למרות הירידה בהשקעות בחברות ישראליות, בשנת 2009 השקיעו קרנות הון סיכון ישראליות יותר בחברות זרות. הקרנות השקיעו כ-80 מיליון דולר בחברות היי-טק זרות, בנוסף על השקעותיהן בחברות ישראליות. זאת בהשוואה ל-57 מיליון דולר בשנת 2008. תשע מתוך שלושים ושבע ההשקעות בחברות הזרות היו השקעות ראשוניות, שאר ההשקעות היו השקעות המשך.



משקיעי הון הסיכון התמקדו בשנת 2009, בעיקר בחברות בוגרות יחסית, ולא בחברות צעירות. בשנת 2009 גייסו 77 חברות סטארט-אפ בשלב הסיד כ-63 מיליון דולר, הסכום הנמוך ביותר מאז שנת 2004, כ- 5.5% מכלל ההון שגויס. למרות כי גם בשנת 2008 הושקעו כ-5% מהגיוסים בחברות בשלב הסיד, ישנה ירידה בהשקעות בשלב הסיד ממוצע של 8% בארבע השנים הקודמות.



סקטור מדעי החיים מוביל בהשקעות הון סיכון



בשנת 2009, סקטור מדעי החיים הוביל את גיוסי חברות ההיי-טק עם 272 מיליון דולר, 24 אחוזים מסך הגיוסים. הסקטור השני הינו התוכנה עם 258 מיליון דולר, 23 אחוזים מסך הגיוסים. אחריו הגיע סקטור התקשורת עם 219 מיליון דולר, 20 אחוזים מסך הגיוסים. סקטור האינטרנט המשיך להוות עניין למשקיעים עם 13 אחוזים מסך הגיוסים בשנת 2009 ו-14% בשנות 2008. ברבעון הרביעי של 2009, התאושש סקטור התוכנה, והצליח להוביל את הגיוסים עם 74 מיליון דולר, 27 אחוזים מסך הגיוסים. אחריו הגיע סקטור מדעי החיים עם 62 מיליון דולר, 22.5 אחוזים מסך הגיוסים ברבעון.

אין התאוששות ברבעון הרביעי



לפי נתוני הרבעון הרביעי כ-124 חברות היי-טק ישראליות גייסו סכום של 275 מיליון דולר ממשקיעי הון סיכון ישראלים וזרים במהלך הרבעון הרביעי של שנת 2009. סכום זה משקף ירידה של כ-30% מהרבעון המקביל של 2008 בו גויס סכום של 394 מיליון דולר, וירידה של 9 אחוזים מהרבעון השלישי של 2009 בו גויסו 303 מיליון דולרים.



סכום הגיוס הממוצע לחברה ירד ברבעון הרביעי ל- 2.22 מיליון דולר בהשוואה ל-3.61 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2008, ו-2.8 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2009. רק 67 חברות גייסו סכום העולה על מיליון דולר, מהן שבע עשרה חברות גייסו בין 5 ל-10 מיליון דולר וארבע חברות גייסו מעל 10 מיליון דולר.



במהלך הרבעון הרביעי של 2009 השקיעו הקרנות הישראליות 102 מיליון דולר בחברות היי-טק ישראליות. חלקן היחסי של הקרנות הישראליות מהיקף הגיוס הכולל של החברות עמד על 37 אחוזים. זאת בהשוואה להשקעה בהיקף של 151 מיליון דולר ברבעון המקביל בשנת 2008, ו-89 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2009.