פסגות בית השקעות: רשמים ממצגת של אלקו בפסגות (קנייה, 71.8 שקל)

הבוקר אירחו בפסגות בית השקעות את מייקי זלקינד, מנכ"ל משותף למצגת על החברה (שפורסמה אמש במאיה). נעם פינקו אנליסט מחלקת מחקר sell side בפסגות בית השקעות: "באופן טבעי המצגת התרכזה ב-3 החברות הפרטיות של אלקו ובעקבותיה אנו בהחלט חשים בנוח עם המלצתנו החיובית לחברה".



ההמלצה נתמכת במנועי צמיחה איתנים לאלקטרה צריכה יחד עם צפי להתייעלות ולשיפור משמעותי ברווחיות התפעולית, באופטימיות זהירה לגבי פעילות אלקו לקראת הקיץ, כאשר עלייה בביקושים תאפשר המשך מיצוי ההתייעלות התפעולית ובפיעלותה הצומחת של אלקטרה.



הערכת השווי של פסגות מתבססת על שווי שמרני מאוד לאמ"צ (840 מיליון שקל). "אנו מעריכים כי השווי בהנפקה, אם תהיה, יהיה גבוה משמעותית, אם כי שווי של 1.5 מיליארד שקל נראה לנו מוגזם", אומר פינקו. הנפקה לפי שווי של 1.1 מיליארד שקל גוזרת מחיר יעד סחיר של 72 שקל (דיסקאונט של 29%) ומחיר היעד הכלכלי ל-80 שקל (דיסקאונט של 43%).