עוד ניסיון להכות את מדד מניות: AlphaBeta השיקה מדד משולב אג"ח המשיג תשואה עודפת על תל אביב 100

חברת alphabeta העוסקת בפיתוח מדדי השקעה של ניירות ערך, משיקה את המדד החדש - alphabeta 50/50, המורכב מ-50% מדד ייחודי אג"ח כללי ו-50% מניות תל אביב 100, בניסיון להכות בתשואה עודפת את מדד המניות המקובל, תוך הקטנת רמת הסיכון הכרוכה בהשקעה.



על פי הנתונים הנובעים מהרצת המדד על פני מספר שנים, שנערכה על ידי החברה, נמצא כי מדד 50/50 החדש - המשלב אגרות חוב ממשלתיות וקונצרניות - הניב תשואה דומה או אף גבוהה ממדד תל אביב 100 המקובל, כל זאת עם רמת סיכון נמוכה יותר הודות לחשיפה מנייתית של 50% בלבד.



מהרצת המדדים על פני 3 שנים מצאה החברה כי המדד החדש הניב תשואה ממוצעת של 6.8% מול תשואת מדד תל אביב 100 של 5.2%. ההפסד המירבי שנרשם בתקופה הנבדקת הסתכם ב-28.6% מול 51.1% במדד המקובל.



כמו כן, סטיית התקן שהראה המדד החדש הינה 14.2% על פני 3 שנים והיא נמוכה בכ-10% מסטיית התקן של מדד תל אביב 100. תוצאות ההרצה לטווח ארוך יותר - של 10 שנים - הראו שיפור דומה בסטיית התקן ובהפסד הפוטנציאלי, אך הצביעו על תשואה זהה בין המדדים של 8%.



מדד אג"ח כללי של החברה, המהווה כמחצית מהמדד המשולב החדש, מורכב מאג"ח ממשלתי צמוד מסוג גליל (33%), אג"ח שקלי ממשלתי בריבית משתנה מסוג גילון (17%), שקלי ממשלתי שחר (17%) ואג"ח חברות תל בונד 60 (33%). שיטת הפיצול בין אפיקי האג"ח מנטרלת השפעות של כמויות נסחרות וכמות ההנפקות הממשלתיות.



קובי שמר, המייסד של חברת alphabeta, מסביר כי המדד החדש מאפשר למשקיע המאוזן ליצור תיק המגלם את אפקט הדייברסיפיקציה (פיזור השקעה) אשר קיים בשילוב של מדדי האג"ח והמניות תוך כדי ניצול המתאם הנמוך ( 0.36) הקיים בין אפיקים אלו. המדד עתיד להתפרסם ברויטרס ובאמצעי מדיה שונים, על מנת לאפשר לקהל המשקיעים לעקוב אחריו באופן דינמי ולנקוט באסטרטגיית תמהיל השקעה אופציאונלי.