תשובה ינסה לנצל את תגליות הגז לגיוס אג"ח בחו"ל

>> יצחק תשובה ינסה לנצל את המומנטום החיובי של תגליות הגז לצורך גיוס חוב בחו"ל. ל-themarker נודע כי קבוצת דלק, הנמצאת בשליטת תשובה, בוחנת בימים אלה אפשרות לגייס כ-150 מיליון דולר באמצעות הנפקת אג"ח להמרה באירופה.



ההנפקה תתבצע, ככל הנראה, בלונדון. מדובר בגיוס אג"ח ייחודי עבור חברה ישראלית, שכן מאז ביצעה כיל צעד דומה לפני כעשר שנים לא הצליחו חברות ישראליות להשלים צעד כזה.

מה שצפוי לאפשר הצלחה של הגיוס הן תגליות הגז האחרונות שחשפו את קבוצת דלק למשקיעים זרים. קבוצת דלק מחזיקה בשותפויות הגז אבנר (49%) ודלק קידוחים (59%), אשר שותפות במאגר הגז הגדול שהתגלה בשדה "תמר". כמו כן שותפה קבוצת דלק בחלק מהקידוחים המתבצעים ברציו-ים הנחשב גם הוא בעל פוטנציאל לגילוי עתודות גז נוספות.



איגרות החוב שאותן דלק מתכננת להנפיק יהיו בעלות מח"מ (משך חיים ממוצע) של ארבע עד שש שנים ויישאו ריבית של כ-4%. האג"ח לא יירשמו למסחר בלונדון בין הציבור, אלא למסחר בין מוסדי (רצף מוסדיים). לפיכך, גם משקיעים מוסדיים ישראליים יוכלו לסחור באיגרות חוב אלה.



בנקי ההשקעות גולדמן סאקס, סיטי וכנראה גם בנקים נוספים צפויים לשמש חתמים של ההנפקה. כמו כן יהיה להנפקה חתם מתמחר ישראלי, לידר שוקי הון או פועלים אי.בי.אי או שניהם יחדיו. דלק יכולה לבצע את ההנפקה על סמך תשקיף מדף שקיים לחברה. את הגיוס מטעם דלק מובילים המנכ"ל אסי ברטפלד, מנהל הכספים הראשי, ברק משרקי, והיועצים המשפטיים של הקבוצה.



התמורה בגין ההנפקה צפויה לשמש את דלק לפירעון חלק ניכר מהחוב שנטלה החברה הנכדה דלק פייננס us, הנמצאת בשליטת דלק קפיטל, בהיקף של כ-220 מיליון דולר מבנק לאומי (בל"ל) ניו יורק, ארה"ב. הלוואה זו שימשה, בין השאר, את דלק קפיטל לרכישת חברת הביטוח האמריקאית ריפבליק תמורת כ-300 מיליון דולר. רכישת ריפבליק עדיין לא הוכיחה עצמה כהשקעה מוצלחת עבור קבוצת דלק, ובקבוצה בוחנים אפשרויות להכנסת שותף, הנפקת מניות או חלופות נוספות למימוש כמה מהאחזקות.



יתרת החוב של דלק קפיטל לבל"ל ניו יורק מסתכמת כיום בכ-170 מיליון דולר, והתשלום הקרוב של כ-50 מיליון דולר צפוי להתבצע לקראת סוף 2010. פירעון החוב לבל"ל ניו יורק יאפשר לדלק קפיטל לשחרר את מניות חברת הביטוח והפיננסים של הפניקס ששועבדו לטובת הבנק תמורת ההלוואה. לדלק מזומנים בהיקף כ-2 מיליארד שקל, והיא לא צפויה להחזיר בקרוב כספים לבעלי אג"ח ובנקים.