תשובה רוצה להנפיק את דלק אירופה לפי שווי של יותר מחצי מיליארד דולר

>> יצחק תשובה היה אחד מאנשי העסקים המקומיים הגדולים שהמשבר איים למחוק. לפני כשנה וחצי אף ניסה תשובה לבקש מבעלי החוב לוותר לו על חלק מחובותיו. לפני שנה המצב התהפך. ההתאוששות בשווקים ותגלית הגז הגדולה בקידוח "תמר", שחלקו מוחזק בידי תשובה, פתרו לו את הבעיות. עכשיו נראה שתשובה כבר שכח לגמרי מהצרות והוא שוב בדרך לעסקות ענק בחו"ל.



ל-themarker נודע כי חברת דלק אירופה הפרטית, שבשליטת קבוצת דלק (80% באמצעות דלק פטרוליום שבבעלותה המלאה של דלק) ודלק ישראל (20%), מנהלת בימים אלה מו"מ מתקדם לרכישת מאות תחנות תדלוק וחנויות נוחות בצרפת. היקף העסקה נאמד ב-300-500 מיליון דולר, ובתגובה לפניית themarker בסוף השבוע החולף שמרו בקבוצת דלק ובסביבתה על שתיקה מוחלטת - וסירבו להתייחס לעניין.

בשבוע שעבר שהו בצרפת ובריטניה מנכ"ל דלק אירופה, הוד גיבסו, ומנכ"ל חברה הבת דלק בנלוקס, ציון גינת, כדי לקדם את מתווה העסקה. הם נפגשו עם בנקאים אירופאים ואמריקאים לדון עמם במימון העסקה.



כנראה שגם קבוצת דלק תשתלב בעסקה, באמצעות העמדת חלק מהמימון לעסקה, ייתכן שבאמצעות הלוואות בעלים. זאת כפי שעשתה בעבר בעסקות גדולות אחרות בחו"ל, כשסייעה לחברות הבנות עם השלמת המימון הנדרש, שכן בקופתה של דלק שוכבים כיום מזומנים ושווי מזומנים בהיקף של כ-2 מיליארד שקל הפנויים להשקעות חדשות.



עם הרשתות הגדולות שפועלות בצרפת בתחום תחנות הדלק וחנויות הנוחות ושעשויות להיות יעד לדלק אירופה נמנות אסו (esso), המייצגת בצרפת את ענקית האנרגיה אקסון מוביל, חברת "של", בריטיש פטרוליום, טוטאל, וקיו 8 (q8).



הורדת העומס הפיננסי מהחברה



עוד נודע כי במקביל למגעים על העסקה בצרפת, החלו ראשי דלק אירופה להתכונן להנפקה של פעילות הדלק באירופה בשנה הקרובה וערכו כבר פגישות עם גורמים מקצועיים בעניין.



לפי ההערכות, בדלק אירופה מתכננים לבצע את ההנפקה באחת הבורסות האירופיות, כשבין האפשרויות שעומדות על הפרק מצויות הבורסות של אמסטרדם, פאריס, בריסל ולונדון, כשבמקביל נבחנת אפשרות לבצע את ההנפקה בתל אביב. הנפקת החברה תתבצע לפי שווי של יותר מחצי מיליארד דולר (לפי הערכות 750 מיליון דולר עד מיליארד דולר).



אם העסקה בצרפת אכן תצא לפועל, בדלק אירופה רואים בהנפקה כאחד מהאמצעים להצפת ערך וכן כמקור להורדת העומס הפיננסי הרובץ עדיין על החברה. אם העסקה תושלם, היא תהיה עסקת הרכש הראשונה של קבוצת דלק מאז תחילת המשבר בשווקים.



ב-2008-2009 ניהלה דלק מגעים לרכישת רשת פרטית של 450 תחנות תדלוק פרטית באירופה, הכוללת גם מסופי טרמינל לאחסון דלק, צינורות להובלת דלק ומערכות לוגיסטיות תמורת 150 מיליון יורו. החברה גם בחנה רכישה של 600 תחנות תדלוק ביוון של ענקית האנרגיה של (shell) תמורת 1.5 מיליארד שקל.



קבוצת דלק היא החברה הציבורית הישראלית היחידה המחזיקה בפעילות התחנות באירופה. אם העסקה תושלם תהפוך פעילות זו בדלק לפעילות מרכזית בתחום תחנות התדלוק בהשוואה לארה"ב וישראל, שבהן היא מחזיקה בכ-500 ו-230 תחנות בהתאמה.



דלק אירופה היא חברת אחזקות (שהמטה שלה ממוקם בנתניה לצד חברות מטה אחרות של קבוצת דלק), הפועלת בעצמה ובאמצעות חברות בנות ומוחזקות בתחום מוצרי הדלק באירופה ועוסקת בשיווק מוצרי דלק ושמנים בתחנות תדלוק, בשיווק מוצרים קמעוניים לחנויות נוחות ובהפעלת סניפי רשת מזון ומתקני שטיפת רכב במדינות בנלוקס (בלגיה, הולנד ולוקסמבורג).



החברה נוסדה באוגוסט 2007, כשחברה הבת דלק בנלוקס רכשה מענקית האנרגיה האמריקאית שברון את פעילותה בשוק הדלק וחנויות הנוחות במדינות בנלוקס תמורת 404 מיליון יורו (לאחר התאמות של הון חוזר).



הפעילות שנרכשה כוללת 803 תחנות תדלוק תחת מותג טקסקו (texaco), מהם 510 בהולנד, 278 בבלגיה 15 בלוקסמבורג, וכן 66 תחנות תדלוק תחת מותגים פרטיים.



פעילות זו כוללת גם 406 חנויות נוחות תחת מותג 72 star mart, סניפי רשת המזון baker street ו-95 מתקני שטיפת רכב. עסקה זו מומנה ב-63% באמצעות מימון של בנקים זרים וב-63% והיתר באמצעות הון עצמי.