חברת הנדל"ן , הפועלת בישראל, מזרח אירופה והולנד, מתכוונת לגייס עד 50 מיליון שקל בהנפקת סדרת אגרות חוב החדשה י"ז. בשלב המוסדי התחייבו המשקיעים לרכוש כ-80% מסך ההצעה המסתכמת בכ-40 מיליון שקל.
אגרת חוב מסדרת י"ז, תישא ריבית שנתית קבועה מירבית עד 8.9%, אינה צמודה למדד כלשהו וצפויה להיפרע סופית ביולי 2016. משך החיים הממוצע של אגרת י"ז הוא כ-4.5 שנים. חברת דירוג האשראי מידרוג אישרה לסדרה החדשה את הדירוג baa2 עם אופק חיובי.
הדירוג הנוכחי נסמך, בין היתר, על פעילות ותיקה בתחום הייזום למגורים בישראל עם פיזור פרויקטים באזורים בעלי ביקוש. התעוררות הביקושים לדירות מגורים בישראל בשנה החולפת סייעה לחברה להאיץ את תוכניות העבודה, תוך הצגת שיעורי מכירה גבוהים במרבית הפרויקטים בביצוע, עלייה במחירי המכירה ושיפור שולי הרווח תוך הפקת תזרים מזומנים חיובי מפעילות, כך ציינו כלכלני מידרוג.
כבטוחה להתחייבויותיה של החברה כלפי מחזיקי האג"ח, תיצור בוני התיכון חשבון עודפים בבנק כשכל היתרה בו תשועבד לטובת הנאמן. כמו כן, לחשבון המשועבד יועברו העודפים מהפרויקטים עד לגובה ההתחייבות המלאה כלפי מחזיקי אגרות החוב י"ז. עם זאת, התחייבות החברה להעברת כספים לחשבון העודפים אינה מובטחת במנגנון אשר יבטיח את ביצועה.
שתי הסדרות הקיימות של אג"ח החברה צמודות למדד המחירים לצרכן ונסחרות בתשואה שנתית של 5.7% עם מח"מ 2.6 של שנים ו-3.45% עם מח"מ של 1.2 שנים.
תמורת ההנפקה תשמש את החברה, בעיקר, להשקעות נוספות בתחום פעילותה העסקית של החברה, לפירעון התחייבויות החברה וכן להשקעות נוספות כפי שייקבע על ידי הדירקטוריון מעת לעת.
בין הגופים המוסדיים אשר התחייבו ליטול חלק מההנפקה הם אקסלנס קרנות נאמנות, מיטב, איביאי, אלטשולר שחם, דש ועוד.
בוני התיכון מנפיקה סדרת אג"ח חדשה ב-50 מיליון שקל: המוסדיים התחייבו לקנות 80%
ואדים סבידרסקי
25.1.2010 / 15:34