"ניו יורק טיימס": גולדמן סאקס - השחקן המרכזי בנפילת AIG

מאת גרטשן מורגנסון ולואיז סטורי



מחלוקת פיננסית ב-2008 בין גולדמן סאקס ל-aig הסלימה את קשייה של חברת הביטוח הגדולה בעולם ודחפה אותה לסף קריסה. aig מכרה לגולדמן סאקס ביטוח כנגד פשיטות רגל על ני"ע מגובי משכנתאות. עם פרוץ המשבר בשוק הדיור נאלצה aig לשפות את גולדמן סאקס. בינואר 2008 הגיע היקף השיפוי ל-2 מיליארד דולר, לכיסוי הפסדים שגולדמן סאקס טען שספג. בינואר 2008 נפגשו בכירים משתי החברות לדון בטענה של aig כי גולדמן ניפח את הפסדיו, וכי עליו להחזיר חלק מהכסף. גולדמן טען כי aig חייבת לו יותר כסף וסירב לייעוץ חיצוני שיאמוד את ערך ני"ע שבוטחו.



מסמכים פנימיים של aig שהגיעו לידי "ניו יורק טיימס" מראים כי שיחת הוועידה הסתיימה בכישלון. המחלוקת בין aig לגולדמן נהפכה לרגע היסטורי בתולדות וול סטריט. דרישותיו של גולדמן לקבל מיליארדי דולרים מ-aig הציבו את חברת הביטוח במצב מסוכן שבו נאלצה להפריש מזומנים שהיו נחוצים לקיומה. בסופו של דבר לחץ זה הוביל את הממשל הפדרלי להתערב כדי לחלץ את aig.



רשות ני"ע בארה"ב חוקרת עתה את תביעות התשלומים של גולדמן ועוד כמה בתי השקעות הגישו ל-aig בשנים 2007-2008. חברת aig קיבלה סיוע ממשלתי של 180 מיליארד דולר על חשבון משלמי המסים כדי להבטיח שלא תתמוטט. הרשות חוקרת באם התביעות גרמו שלא כדין לנזק לשוק המשכנתאות, כך אמרו גורמים יודעי דבר.



בשנה שלפני חילוץ aig גולדמן קיבל יותר מ-7 מיליארד דולר מידי aig. ואחרי החילוץ גולדמן קיבל כמה מיליארדי דולרים. היו עוד בנקים אחרים שהרוויחו מהחילוץ, אולם גולמן קיבל יותר מכל פירמה אחרת - 12.9 מיליארד דולר. בנוסף, חלק מ-11 מיליארד דולר שהועברו במסגרת חילוץ aig לסוסייטה ג'נרל, הועבר בסופו של דבר לגולדמן במסגרת עסקה בין שני הבנקים.



גולדמן הרוויח מנפילת שוק הדיור מכיוון שבשלהי 2006 הבנק החל להמר נגד שוק המשכנתאות. ככל שמחירי האג"ח מגובי המשכנתאות נפלו, הרווח של גולדמן גדל. בסכסוך שלו עם aig טען גולדמן כי ניירות הערך שלו שבוטחו על ידי aig היו שווים פחות מההערכה שהעניקה להם aig. החשד הוא שלגולדמן, בשל ההימור שלו נגד שוק המשכנתאות, היה תמריץ להפחית בערכם של ני"ע אלו שבוטחו על ידי aig, אמר ביל בראון, פרופסור למשפטים באוניברסיטת דיוק, לשעבר עובד של aig וגולדמן.



"המחלוקת בין aig לגולדמן סאקס היתה קצה הקרחון של המשבר. ייתכן שהיה לגולדמן סאקס היה תמריץ לומר, 'aig, את חייבת לנו עוד כסף'." אמר בראון.



אחד האספקטים המעניינים ביותר של היחסים בין גולדמן ל-aig היתה העובדה שללא הביטוח שקנה גולדמן סאקס מפני נפילה בשוק האשראי, הוא לא היה מרוויח כל כך הרבה מהמשבר. ואילו aig היתה הנפגעת העיקרית ממנו.



דיוויד ויניאר, סמנכ"ל הכספים של גולדמן סאקס, נשאל אם תביעות התשלומים שהגיש גולדמן ל-aig תרמו לנפילתה, וענה כי גולדמן סאקס לא עשה שום עוול, וכי החברה רק רצתה לממש את פוליסת הביטוח שקנתה מ-aig. "לא היתה שום אשמה באשר היא", הוא הסיק.



דובר גולדמן, לוקאס ון פראג, אמר, "ביקשנו את השיפוי שהיינו זכאים לו לפי תנאי ההסכם", הוא כתב. "הרעיון ש-aig התמוטטה בגלל הערכות השווי של ני"ע שלנו הוא מגוחך".