אמנם תכננה לגייס ביום חמישי כ-60 מיליון שקל ממשקיעים מוסדיים (באמצעות הנפקת מניות) אולם בסופו של דבר גוייס מרבית הכסף דווקא מהחתמים שנאלצו לרכוש את המניות בכספם.
כאשר חברה מבקשת לגייס כסף קיים סיכון שאיש לא ירצה לרכוש את מניותיה, ולכן שוכרת החברה חברת חתמים שתנסה לשווק את המניות למשקיעים ובמקביל, תתחייב לרכוש את המניות במידה והציבור לא ירכוש. תמורת הביטוח הזה, מקבל החתם עמלה.
כדי להבטיח את הצלחת ההנפקה גייסה אי.די.בי 6 חתמים: כלל פיננסים חיתום, לאומי חתמים, ברק קפיטל, דיסקונט חיתום, לידר חיתום, אקסלנס חיתום ורוסאריו. עם זאת, המשקיעים המוסדיים לא ששו לרכוש את המניות ולכן נאלצו החתמים לעמוד בתנאי הביטוח ולרכוש את המניות בעצמם כך שאי.די.בי קיבלה לבסוף 60 מיליון שקל. כל אחד מהחתמים הזרים 5 מיליון שקל ורוסאריו הזרימה 2 מיליון שקל. בכיר בשוק החיתום העריך כי "גם שאר הכסף לא הגיע ממשקיעים מוסדיים אלא דווקא מחברות עסקיות שהשתתפו בהנפקה".
אי.די.בי מעוניינת לגייס 75 מיליון שקל באמצעות הנפקת מניות וכתבי אופציות הניתנים להמרה למניות אי.די.בי. המניות הרגילות וכתבי האופציה יוצעו לציבור בדרך של מכרז על מחיר החבילה, הכוללת, כל אחת, 10 מניות רגילות ו-5 כתבי אופציה, בהיקף כספי כולל של כ-75 מיליון שקל. 60 מיליון השקל שגוייסו הם בשלב המוסדי והחברה צפויה לנסות לגייס עוד 15 מיליון שקל מהציבור.
אי.די.בי נסחרת לפי שווי של 5.75 מיליארד שקל כך שגיוס של 75 מיליון שקל שקול לכ-1.3% משווי החברה. פירוש הדבר שגיוס הון באמצעות מכירת מניות מדלל את האחזקות של בעלי המניות הקיימים בכ-1.3%. הציבור מחזיק כיום רק ב-10% מאי.די.בי אך בכדי להכנס למדד תל אביב 100 למשל, יש להציג אחזקות ציבור של 20% לפחות כלומר למכור כ-10% מאי.די.בי אחזקות שהם 575 מיליון שקל.
מקורבים להנפקה מסרו כי יום חמישי, יום המכרז המוסדי של ההנפקה, היה יום קשה מאוד בשווקים שהתאפיין בירידות חדות בארה"ב, אירופה, אסיה ואף בישראל. כתוצאה מכך ולמרות המוניטין של אי.די.בי אחזקות ובהיקף הנפקה קטן, תנאי השוק ששררו באותו יום השפיעו גם על הנפקה זו.
אי.די.בי. רצתה לגייס 60 מיליון שקל אולם מחצית מהם הגיעו מהחתמים והשאר "דווקא לא ממשקיעים מוסדיים"
טל לוי
8.2.2010 / 9:45