אי.די.בי לא הצליחה לגייס 60 מיליון שקל - החתמים נאלצו לשלם מחצית מכיסם

>> אי.די.בי אחזקות הנפיקה ביום חמישי מניות במטרה לגייס כ-60 מיליון שקל ממשקיעים מוסדיים - אך בסופו של דבר גויס מרבית הכסף דווקא מהחתמים, שנאלצו לרכוש את המניות בכספם.

כשחברה מבקשת לגייס כסף קיים סיכון שאיש לא ירצה לרכוש את מניותיה. לכן שוכרת החברה חברת חתמים, המשווקת את המניות למשקיעים ובמקביל מתחייבת לרכוש את המניות אם הציבור לא יתעניין בהן. תמורת זאת מקבל החתם עמלה.



כדי להבטיח את הצלחת ההנפקה שלה גייסה אי.די.בי שבעה חתמים: כלל פיננסים חיתום, לאומי חתמים, ברק קפיטל, דיסקונט חיתום, לידר חיתום, אקסלנס חיתום ורוסאריו. לאחר שהמשקיעים המוסדיים לא ששו לרכוש את המניות נאלצו החתמים לעמוד בתנאי הביטוח ולרכוש את המניות בעצמם, כך שאי.די.בי קיבלה לבסוף 60 מיליון שקל. כל אחד מהחתמים הזרים 5 מיליון שקל, מלבד רוסאריו שהזרימה 2 מיליון שקל. בכיר בשוק החיתום העריך כי "גם שאר הכסף לא הגיע ממוסדיים, אלא דווקא מחברות עסקיות שהשתתפו בהנפקה".



אי.די.בי מעוניינת לגייס 75 מיליון שקל באמצעות הנפקת מניות וכתבי אופציות הניתנים להמרה למניות. המניות הרגילות וכתבי האופציה יוצעו לציבור בדרך של מכרז על מחיר חבילה, שכוללת 10 מניות רגילות וחמישה כתבי אופציה. לאחר ניסיון הגיוס מהמוסדיים, תנסה החברה בקרוב לגייס עוד 15 מיליון שקל מהציבור.



אי.די.בי, שבשליטת נוחי דנקנר, נסחרת לפי שווי של 5.75 מיליארד שקל - כך שגיוס של 75 מיליון שקל שקול לכ-1.3% משווי החברה. פירוש הדבר שגיוס הון באמצעות מכירת מניות מדלל את האחזקות של בעלי המניות הקיימים בכ-1.3%. הציבור מחזיק כיום רק ב-10% מאי.די.בי. אם תרצה אי.די.בי להיכנס למדד ת"א 100, למשל, יהיה עליה להציג אחזקות ציבור של 20% לפחות - כלומר, למכור כ-10%, ששוויים כיום 575 מיליון שקל.



מקורבים להנפקה אמרו כי היום שבו נערך המכרז המוסדי היה יום קשה מאוד בשווקים, שהתאפיין בירידות חדות בארה"ב, באירופה, באסיה ואף בישראל. לדבריהם, תנאי השוק השפיעו על ההנפקה - למרות המוניטין של אי.די.בי אחזקות.