>> חברת הנדל"ן ביג, שבשליטת האחים יהודה ורוני נפתלי, נערכת בימים אלה לגיוס של סדרת אג"ח חדשה בהיקף של 400-250 מיליון שקל, כך נודע ל-themarker. ביג מתכננת להנפיק אג"ח צמודות מדד, בעלות מח"מ (משך חיים ממוצע) של 6-7 שנים. את ההנפקה יובילו חברות פועלים אי.בי.אי חיתום ולידר שוקי הון.
רונן לנדסמן, הנותן שירותי ייעוץ כלכליים במשך שנים רבות למשפחת נפתלי, ישמש יועץ להנפקה. לנדסמן שימש בין השאר כיו"ר ועדת ההשקעות של קופת הגמל של התעשייה האווירית בתקופת המשבר בשווקים, שבה הפסידה 400 מיליון שקל בחודש אחד.
ביג נסחרת לפי שווי שוק של 813 מיליון שקל, ובשל העובדה כי אחזקות הציבור בה נמוכות מהמינימום הנדרש בידי הבורסה (20%), היא אינה נסחרת במדד ת"א 100. אג"ח מסדרות א', ב' ו-ג' בהיקף של 690 מיליון שקל נסחרות בתשואות יציבות של עד 4.5%. התמורה בגין ההנפקה תשמש את ביג לרכישת נכסים נוספים בישראל.
ביג עדיין לא החליטה אם תשעבד חלק מהנכסים במסגרת ההנפקה, ובכך תוכל לגייס אג"ח בריבית נמוכה יותר מהתשואה שבהן נסחרות האג"ח שלה, ובכך ולהשיג מרווח תשואה גבוה יותר בגין הנכסים העתידיים שירכשו. נכון לסוף ספטמבר 2009, היקף המאזן של ביג הסתכם ב-2.1 מיליארד שקל, כשמרבית הנכסים של החברה אינם משועבדים.
ביג מנוהלת בידי איתן בר זאב, המחזיק ב-8% ממניות החברה, שעוסקת בייזום, תפעול והשכרה של מרכזי קניות פתוחים. החברה מפעילה ומנהלת 13 מרכזים כאלה בישראל ואמורה לפתוח בשנה הקרובה ארבעה מרכזים נוספים. ביג גם עוסקת בהקמת מרכזים מסחריים בהודו וסרביה.
הכנסותיה של ביג מהשכרת המרכזים (בניכוי עלויות תפעול ישירות, מכירה ושיווק - noi) של ביג הסתכמו ב-2.11 מיליארד שקל בינואר-ספטמבר 2009 שקל, צמיחה של 14% לעומת התקופה המקבילה ב-2008.
ביג נערכת בימים אלה לקראת חבירה לגופים מוסדיים ישראליים גדולים או בנקים, לצורך השקעות משותפות בהיקף של מאות מיליוני דולרים. מדובר ברכישת עשרות מרכזים מסחריים פתוחים מחברות אמריקאיות המחזיקות בנכסים איכותיים, אך בשל המינופים שנטלו הן אינן יכולות לעמוד לבדן בהחזרי החובות.
מחברת ביג לא נמסרה תגובה לידיעה.
ביג מגייסת 400 מיליון שקל לרכישת נכסים בישראל
מאת מיכאל רוכוורגר
9.2.2010 / 7:01