קרן הון סיכון הגדולה בישראל: פיטנגו ונצ'ר - מנהלת מעל ל-5 מיליארד שקל

כצפוי, ומבלי שחל שינוי משמעותי לעומת שנים קודמות, גם השנה קרן הון סיכון פיטנגו נמצאת בראש דירוג קרנות הון סיכון לשנת 2010 לפי חברת דן אנד ברדסטריט. לפי חברת המחקר, פיטנגו ונצ'ר, שנוסדה על ידי חמי פרס ורמי קליש, מנהלת 5.2 מיליארד שקל.



במקום השני, כמו בדירוג אשתקד, מדורגת סטאר וונצ'רס (קרנות סטאר), עם הון מנוהל של כ-3.8 מיליארד שקל. יש לציין שהונה של הקרן הושקע במלואו והיא אינה משקיעה עוד בחברות סטארט אפ. במקום השלישי, שומרת על מקומה, קרן הון סיכון אוורגרין המנוהלת על ידי בועז דינטי וארז שחר עם הון מנוהל של כ-3.05 מיליארד שקל.



במקום הרביעי מדורגת קרן הון jvp של אראל מרגלית מנוהל של 3.02 מיליארד שקל. הקרן השלימה לאחרונה גיוס קרן חדשה, חמישית במספר, בהיקף של כ-100 מיליון דולר. את החמישיה הראשונה סוגרת ג'מיני, המנהלת כ-2.6 מיליארד שקל. גם ג'מיני השלימה ב-2009 את גיוס הקרן החמישית שלה בהיקף של כ-140 מיליון דולר.



את החמישיה השנייה בדירוג פותחת קרן ורטקס עם הון מנוהל של כ-2.3 מיליארד שקל. בהמשך הדירוג נמצאות כרמל ונצ'רס עם כ-2.29 מיליארד שקל הון מנוהל, ג'נסיס פרטנרס עם הון מנוהל בהיקף של 2.26 מיליארד שקל, סקויה קפיטל עם הון מנוהל בהיקף של 2.2 מיליארד שקל וגיזה עם הון מנוהל בהיקף של כ-2.2 מיליארד שקל. מבחינת הדירוג כולו אין כמעט שינוי בו לעומת שנה שעברה. השינוי היחידי הוא שסקויה קפצה למקום התשיעי מהמקום ה-12.



עוד עולה מהנתונים כי 10 קרנות ההון סיכון המובילות בישראל מנהלות יחדיו 29,057.9 מיליארד שקל, לעומת 29,257.1 מיליארד שקל אשתקד. כלכלני d&b, מציינים כי הירידה המתונה בהיקף ההשקעות הכולל מוסברת בין היתר על רקע העובדה שבמהלך 2009, החברות המדורגות כמעט ולא גייסו הון למעט סקויה קפיטל שגייסה הון בהיקף של 200 מיליון דולר. עוד נמסר כי ההבדל בהיקף ההון בין טבלת הדירוג של 2010 לזו של 2009, נובע בעיקרו מהבדלי שערי מט"ח (הקרנות מציגות את הונן בדולר אמריקאי).



להערכת כלכלני דן אנד ברדסטריט השנה תהיה מוצלחת בהרבה מקודמתה וצפויה צמיחה מחודשת בענף, בדומה לשיעורים שהיו מוכרים משנים עברו כאשר התחומים "החמים" בענף ההון סיכון הם ענפי הביומד, הקלינטק וכמובן, האינטרנט.



השנה, בנוסף לדירוג קרנות הון סיכון חושפים כלכלני החברה פרטים נוספים על פעילותן של קרנות הון סיכון בעשור האחרון: מ-2005 ועד 2009 היתה עליה עקבית בהשקעת קרנות הון סיכון בחברות היי-טק ישראליות. על פי ההערכה בעשור החולף (2000-2009) קרנות הון סיכון השקיעו קרוב ל-20 מיליארד דולר בחברות היי-טק ישראליות, אך בשנת 2009 חלה ירידה של כ-50% ביחס לשנה קודמת.



להערכת כלכלני דן אנד ברדסטריט, בשנת 2010 היקף ההשקעות יגדל בשיעור של עשרות אחוזים בהיקפי ההשקעה. התחזית האופטימית צופה שהיקף ההשקעות יוכפל וישוב לימי 2006-2007, כלומר, השקעה של כ-1.5 מיליארד דולר. תחזית מתונה יותר צופה כי היקף ההשקעות יגדל ב-40% ויגיע עד מיליארד שקל.