קרנות הנאמנות ממשיכות לצמוח - גייסו בינואר כחצי מיליארד שקל

בסיכומו של חודש ינואר 2010, גייסה תעשיית הקרנות כ-0.5 מיליארד שקל, אך בנטרול הפדיונות של הקרנות הכספיות (1.4 מיליארד שקל), גייסו הקרנות המסורתיות לא פחות מכ-1.9 מיליארד שקל. הקרנות השקליות הכלליות מככבות במגייסות, צמודות המדד והשקליות הקצרות בקרנות המדממות, כך עולה מסקירתם של כלכלני מיטב בית השקעות על תעשיית הקרנות.



המגייסות



על פי הנתונים של מיטב, הקטגוריה שבלטה במיוחד בגיוס של כ-2.2 מיליארד שקל היתה "אג"ח בארץ - אחר". הקטגוריה כוללת את קרנות אג"ח חברות עם גיוס של כ-0.9 מיליארד שקל וקרנות אג"ח כללי, בעלי פיזור רחב יחסית בין הקרנות השונות, שגייסו כ-1.3 מיליארד שקל. בקרנות המנייתיות נרשמו גיוסים נאים באופן יחסי עם נטייה ברורה של הכספים לזרום לכיוון הקרנות המתמחות במניות בישראל. קרנות אלו גייסו 0.3 מיליארד שקל לעומת פדיונות של כ-50 מיליון שקל בקרנות המתמחות במניות בחו"ל.



הקרנות השקליות הכלליות הן הסיפור החם של חודש ינואר לאחר שהצליחו להכניס לא פחות מ-5 קרנות לטבלת המגייסות הגדולות של החודש. קרנות אלו גייסו כ-0.9 מיליארד שקל, אותו סכום בדיוק שנפדה מהקרנות השקליות ללא חשיפה מנייתית. בנוסף אליהן, שתי קרנות אג"ח כללי (לעומת 4 בחודש הקודם) מתברגות לעשירייה הראשונה של מגייסות. סך הגיוסים ב-10 הקרנות המגייסות בינואר עמד על 1.7 מיליארד שקל, ירידה של כ-15% מחודש שעבר שעמד על כ-2 מיליארד שקל.



הפודות



ברשימת 10 קרנות הנאמנות הפודות ביותר לחודש ינואר 2010 לא היו שינויים גדולים מידי כאשר לא פחות מ-4 קרנות כספיות שקליות, 3 קרנות צמודות מדד ו-3 קרנות שקליות, מככבות בטבלת המדממות החודשית. קרנות אג"ח מדינה צמוד מדד סובלות מפדיונות גבוהים של כ-0.85 מיליארד שקל לעומת פדיונות קלים יותר של כ-0.2 מיליארד שקל בקרנות אג"ח מדינה כללי.



סך הפדיונות ב-10 הקרנות הפודות ביותר לחודש ינואר עומד על כ-1.9 מיליארד שקל, עלייה משמעותית של כ-50% לעומת חודש קודם. במיטב מעריכים כי הדבר המצביע על "ניקוי אורוות" בקרנות הפחות אטרקטיביות אל מול האפיקים השונים או המתחרים השונים.



במיטב מציינים כי סך הנכסים של 10 הקרנות המדממות הוא 17 מיליארד שקל וגדול בהרבה מסך נכסיהן של 10 הקרנות המגייסות (8.3 מיליארד שקל). במיטב מסבירים את התופעה בכך שכסף חדש זורם לקרנות חדשות יחסית בהתאם לאופנה החולפת, בעוד כסף רב יוצא מקרנות גדולות יחסית לאחר שהפוטנציאל בהן מוצה, לדעת המשקיעים, אם בעקבות חוסר אטרקטיביות של האפיק בו הן משקיעות או בעקבות מעבר כספים לקרנות מתחרות באותה הקטגוריה.