"ניתן לסיים את המו"מ בין דיסקונט לבינלאומי בתוך חודש"

>> קבוצת פיבי של צדיק בינו (המחזיקה בבנק הבינלאומי) ובנק דיסקונט הודיעו אתמול כי הם פותחים במו"מ על מכירת אחזקות דיסקונט בבינלאומי (26%). מקורב למו"מ ציין אתמול כי להערכתו יהיה ניתן לסיים את המו"מ בתוך חודש: "אין חילוקי דעות בין הצדדים. זה נראה כמו מצב ששני הצדדים יוכלו רק להרוויח מכך שתהיה עסקה. התנאים מתאימים לכולם", ציין.

הבינלאומי יחלק דיווידנד בהיקף מוערך שבין 800 מיליון שקל למיליארד שקל. הדיווידנד יחולק בגין רווחי שנים עברו ויוכר לצורכי מס לדיסקונט. ההערכות הן שאם יהיה הסכם, המפקח על הבנקים, רוני חזקיהו, יאשר את חלוקת הדיווידנד על אף שלבנקים אסור לחלק דיווידנד עד סוף 2010.



בנוסף, בנק דיסקונט יסכים לאיחוד מניות הבינלאומי וימכור 6% מאחזקותיו, דבר שיאפשר את כניסת הבנק למדד ת"א 25 (מעו"ף). לאחר מכן יבצע דיסקונט ירידה הדרגתית באחזקות עד ל-11% לאורך כמה שנים. עד שדיסקונט לא יירד לפחות מ-11%, הוא יוכל להחזיק דירקטורים בבינלאומי ולהציג את האחזקה בבינלאומי כאחזקת אקוויטי.



אחד המרוויחים הגדולים מהעניין הוא בעל השליטה בבינלאומי, צדיק בינו. באפריל 2003 רכש 51.89% מחברת האחזקות של הבינלאומי, פיבי. אז החזיקה פיבי ב-48.3% מהבינלאומי, וכן את השליטה בו. בעבור האחזקות בפיבי שילם בינו 90 מיליון דולר, שהיו שווים אז 401 מיליון שקל. אז נסחר הבנק במכפיל הון של 0.5. למעשה, בשרשור שילם בינו 401 מיליון שקל בעבור 25% מהבינלאומי ובעבור השליטה בו.



כיום שווי השוק של 25% מהבינלאומי הוא 1.65 מיליארד שקל. ההערכות הן שאיחוד ההון וכניסתו של הבינלאומי לת"א 25 יציפו ערך לבינו. כיום מחזיק בינו ב-79% מפיבי, כשפיבי הגדילה את אחזקתה בבינלאומי ל-54.3%.



יובל בן זאב, מנהל מחלקת המחקר בכלל פיננסים העריך שדיסקונט צפוי לרשום שוב הפרשה למס בסך 130 מיליון שקל בגין המכירה", ציין בן זאב.



לדעת בן זאב, הדבר צפוי להשפיע לטובה על הבנק הבינלאומי: "לאחר מדיניות דיווידנד ברורה, איחוד הון וכניסה למדד ת"א 25 נהיה עדים לצמצום פערי מכפילים ביחס לבנק מזרחי טפחות. נכון לאתמול נסחר הבינלאומי במכפיל הון 1.10, בהשוואה ל-1.20 במזרחי טפחות ו-1.14 בלאומי. על רקע השינוי האסטרטגי של הבנק מאז העברת השליטה ב-2003, נרשמה ירידה בסיכון שלו ועליית המכפילים היא מתבקשת".