רוב מערכות הדירוג בבנקים לא מתחשבות בדמי הניהול

>> חוליה מרכזית שנמצאת בשרשרת הגורמים שמקיפים את מוצרי הפנסיה שלנו היא היועץ הפנסיוני. בעידודו של משרד האוצר, הבנקים אמורים ליהפך ליותר ויותר מעורבים בשוק החיסכון ארוך הטווח, באמצעות היועצים הפנסיוניים. אולם בינתיים, שנתיים אחרי תחילת הפעלתו של הייעוץ הפנסיוני הבנקאי, נראה שהדברים לא זזים. "הפרי על העץ אבל עדיין אינו בשל", תיאר את המצב מנכ"ל של בית השקעות גדול. "הציבור עדיין לא מבין שאפשר לפנות לבנק כדי לקנות קרן השתלמות".

מלבד עמלה של 0.1% מסך הנכסים המנוהלים, מקבלים יועצים פנסיוניים עוד עמלה של 0.25%. אחד החששות הוא שכניסת היועצים הבנקאיים לתחום הפנסיוני תוביל בסופו של דבר לגלגול דמי ההפצה על הלקוחות, באמצעות ייקור דמי הניהול. הקדמה לכך ראינו לא מזמן במחלוקת שהתגלעה בין מגדל לבין בנק הפועלים. מגדל חתמה על הסכם הפצה עם בנק הפועלים במוצרי הגמל, הפנסיה וביטוחי המנהלים. אחת מנקודות המחלוקת עסקה בהטבה שהעניקה קרן הפנסיה מקפת ללקוחותיה, בגובה 0.25% בדמי הניהול. מגדל רצתה שלקוח שמגיע לבנק הפועלים לקבלת ייעוץ יצטרך לוותר על ההנחה הזו, כך שהייעוץ ודמי ההפצה הנגבים עבורו ייחשבו הטבה חלופית. בבנק הפועלים התנגדו, וציינו שלא יסכימו שלקוח שבוחר לקבל ייעוץ אצלם יאבד הטבות שלהן הוא זכאי.



היועצים הפנסיוניים מחויבים להציג ללקוח את מגוון המוצרים הקיימים בשוק ולהמליץ על המוצרים המתאימים לו ביותר. לשם כך משתמשים כל יועצי הבנקים בשיטות דירוג שונות לקופות הגמל ולשאר מוצרי החיסכון. הבנקים לא חושפים את מנגנוני הדירוג שלהם, והשאלה הגדולה היא אם דמי הניהול שנגבים בכל מוצר הם גורם משפיע באותם מנגנוני דירוג.



הבנק הבינלאומי טוען שלפחות אצלו, התשובה חיובית. "בשלב הראשון אנחנו לא מדרגים לפי דמי ניהול, אבל לאחר שדירגנו בשאר הפרמטרים ובחרנו קבוצת קופות מובילה - אנחנו מדרגים לפי דמי ניהול. כתוצאה מכך הצלחנו להוריד משמעותית את דמי הניהול שגובות החברות מהלקוחות שלנו", מסבירה אילנית גולדפרב, מנהלת היחידה לייעוץ פנסיוני בבנק הבינלאומי.



לדברי עוז מאגם לידרים, מערכת היחסים כיום בין הסוכן - המשווק את המוצרים ומטפל בהם - ליועץ הממליץ על המוצרים בעייתית. "לא ברור אם כתב המינוי של הסוכן מבטל את זה של היועץ ולהפך. אין כיום התייחסות ברורה לעניין. מה שקורה כיום זה שהגופים מקזזים לסוכן מהעמלה את החלק של היועץ. הבנקים כאן הכי מסודרים: ברגע שלקוח חותם על כתב מינוי יועץ, צריך לתת ליועץ 0.25%".



גולדפרב קובלת גם היא על כך שוועדת בכר לא הסדירה את היחסים בין הסוכנים ליועצים וגרמה לייקור דמי הניהול. "לפני הוועדה, רק הסוכנים קיבלו נתח מדמי הניהול - 50% מהם. כעת, לאחר הרפורמה, ממשיכים לשלם לסוכנים אותו דבר ובמקביל צריך לשלם גם לבנקים עמלת הפצה של 0.25% ועמלת תפעול של 0.1%. צריך שתהיה חלוקה הגיונית של דמי הניהול. אין היגיון בכך שסוכן שצירף לקוח לפני 15 שנה ימשיך לקבל עליו 0.7% ואילו הבנקים שנושאים בנטל העיקרי ומתמודדים עם הלקוח מדי חודש, עוקבים אחר התיק שלו ומייעצים לו, יקבלו רק 0.25%. צריך שתהיה עמלת הפצה סבירה, כדי שלבנקים ישתלם להשקיע בייעוץ".



למרות המתיחות היחסית בין שני הגורמים, גם גולדפרב מסכימה על נחיצותם העכשווית של הסוכנים. "יש מקום לכולם. צריך לעזור להם. הם נתקלים בקשיי שירות וסובלים מכשלים של היצרנים", היא אומרת.