מניית אינספייר מזנקת ב-16% - בעקבות הסכם ההלוואה של 80 מיליון שקל מקרן המנוף אוריגו

יממה אחרי שפרשה מן המרוץ על רכישת השליטה בחברת הנדל"ן אנגל משאבים, מבצעת קרן המנוף אוריגו בראשות גבי טרבלסי וגיא זוקין עסקה חדשה. חברת אינספייר השקעות, שבשליטת אבי ורטהיים (אחיינו של מוזי וורטהיים, מבעלי השליטה בבנק מזרחי טפחות והחברה המרכזית למשקאות קלים) אשרה את הפרסום הבלעדי ב- themarker לפני חודש וחצי ודיווחה כי חתמה על מזכר הבנות עם אוריגו להעמדת ההלוואה. ההלוואה תשמש את אינספייר לפירעון תשלום ראשון של קרן בהיקף של כ- 36 מיליון שקל למחזיקי אג"ח מסדרה ב', הזרמה של 25 מיליון שקל לחברות שבשליטתה - רבינטקס תעשיות ותדירגן - באמצעות הנפקת זכויות המתוכננת בחברות הללו, וכן לצורך פרעון מוקדם של 10 מיליון שקל לבנק מתוך הלוואה של כ- 130 מיליון שקל.



במסגרת ההסכם בין הצדדים תעמיד אוריגו לאינספייר הלוואה של 80 מיליון שקל, צמודת מדד, שתישא ריבית שנתית של 6.9%, בעלת מח"מ (משך חיים ממוצע) של 4.6 שנים, ותפרע ב- 3 תשלומים. התשלום הראשון של 10 מיליון שקל יתבצע בסוף דצמבר 2012, תשלום שני של 10 מיליון שקל בסוף יוני 2014 והתשלום האחרון בסוף מארס 2015.



כמו כן סוכם בין הצדדים כי במועד השלמת העסקה תקבל אוריגו עמלה חד פעמית בשיעור של 1% מהיקף ההלוואה (בתוספת מע"מ) מהיקף ההלוואה, כלומר 800 אלף שקל, לצרכי הקמת ההלוואה וכיסוי הוצאות וכן תהא אוריגו זכאית לדמי ניהול שנתיים צמודי מדד בשיעור של 0.9% (בתוספת מע"מ) מיתרת הקרן הבלתי מסולקת, כלומר בהתאם לתנאי ההלוואה תקבל אוריגו במהלך כל אחת מן השנים 2012 דמי ניהול שנתיים של 720 אלף שקל, בשנת 2013 630 אלף שקל, ובשנת 2014 סכום של 540 אלף שקל.



בנוסף לכך, סוכם עוד כי אוריגו תקבל 15.2 מיליון אופציות הניתנות למימוש עד לפרעון מלוא ההלוואה, למניות אינספייר לפי מחיר מימוש של 1.5 למניה, כלומר האופציות מצויות כיום מחוץ לכסף, שכן מניית אינספייר נסחרת לפי מחיר של שקל למניה. סוכם עוד כי כמות האופציות תגדל במידה ומחיר המניה בפועל של אינספייר בעת המימוש יעמוד על 4.5 שקל למניה או פחות, כך שאם מחיר המניה יעמוד על 3.5 שקל למניה כמות האופציות תגדל ל- 25.2 מיליון, ובמידה ומחיר המניה יהיה בטווח של בין 3.5 ל- 4.5 שקל למניה כמות האופציות תגדל ל- 20.2 מיליון.



במסגרת העסקה תעניק אינספייר לאוריגו שעבוד ראשון על מחצית מאחזקות החברה ברבינטקס (30.5%) ותדירגן (32.55%) המשועבדות כיום לבנק. בהתאם לשווי שוק הנוכחי של רבינטקס ותדיר גן, מדובר בביטחונות בשווי של 30.5 מיליון שקל. רבינטקס עוסקת בייצור ושיווק מוצרי מיגון ומוצרי טקסטיל צבאיים וכן במיגון לכלי רכב. תדיר גן עוסקת בייצור ושיווק מכלולים מאלומיניום, בעיקר לתעשיית הרכב, ומוצרים מסגסוגת אבץ ומגנזיום. בנוסף לכך, יינתן לאוריגו שעבוד שני על חלק מנכסיה של אינספייר המשועבדים לבנק,בהם האחזקות בחברות כמו קפרו תעשיות ורימוני תעשיות.



נכון להיום חייבת אינספייר כ- 100 מיליון שקל למחזיקי אג"ח מסדרה ב'. בעקבות התמורה שתתקבל מאוריגו, מתכוונת אינספייר לפנות למחזיקי האג"ח, בהצעה לשינוי לוח הסילוקין של החוב, כך שהתשלום הראשון של כ-33 מיליון שקל, שהיה אמור להתבצע בסוף דצמבר 2010, יוקדם לחודש מארס הקרוב, ושני התשלומים הנוספים יאוחדו לתשלום אחד שיפרע בנובמבר 2012.



אינספייר הנה חברת אחזקות, המתמקדת בעיקר בהשקעות בתחומי תעשייה המיועדת בעיקר לייצוא, ומעסיקה באמצעות חברות שבשליטתה כ - 1,500 עובדים שרובם מרוכזים באזורי הפריפריה בעיקר בצפון הארץ.



באינספייר רואים בעסקה זו הבעת אמון בקבוצה ובעיקר בפעילותן של החברות הבנות רבינטקס ותדירגן .