הנדסת התפלה תחל בפגישות עם חתמים לקראת ההנפקה

>> במארס הקרוב, עם שובו מחו"ל של המנכ"ל אבשלום פלבר, צפויה הנדסת התפלה (ide) לקיים סדרת פגישות מחודשת עם חתמים לקראת הנפקתה - כך נודע ל-themarker. הפגישות עם החתמים של בנקי השקעות זרים יתקיימו לצורך קבלת אינדיקציות לגבי השווי שלפיו תשלים הנדסת התפלה את הנפקתה.

הנדסת התפלה נמצאת בשליטה משותפת של כיל (כימיקלים לישראל), הנמצאת בשליטת החברה לישראל שבבעלות סמי ועידן עופר, וקבוצת דלק, הנמצאת בבעלות יצחק תשובה. הפגישות המחודשות יתקיימו, לאחר שבאחרונה חלה התקדמות מסוימת בהבנות בין כיל לדלק לגבי השווי שלפיו תונפק החברה ולגבי ביצוע ההנפקה כבר השנה.



הפגישות צפויות להתקיים עם בנקי ההשקעות כמו מריל לינץ', סיטי בנק וגולדמן סאקס. לפי הערכות, הנדסת התפלה תנסה לגייס 200-250 מיליון דולר. ככל הנראה, ההנפקה אמורה להתבצע בבורסה בלונדון או בבורסה בניו יורק. האפשרות להנפיק בהונג-קונג או סינגפור, עדיין לא ירדה מהפרק.



כיל אמנם הביעה הסכמה עקרונית לביצוע ההנפקה עוד ב-2010, אך, ככל הידוע, בין הצדדים אין עדיין הסכמה לגבי השווי שלפיו תונפק החברה. לפי ההערכות, כיל תסכים להנפיק את הנדסת התפלה לפי שווי של כמיליארד דולר (לפני הכסף), ואילו בדלק מוכנים להסתפק בשווי של 800 מיליון דולר.



הפערים בין הצדדים לגבי השווי נעוצים בכך שכיל אינה לחוצה לבצע את ההנפקה ב-2010 בכל מחיר, שכן הנדסת התפלה אינה מהווה את פעילות הליבה שלה, וגם אם תרשום ברבעון אחד רווח חד-פעמי גבוה, רווח זה לא ישפיע על התנהלותה העסקית בטווח הארוך. בקבוצת דלק להוטים יותר לבצע את הנפקה בחודשים הקרובים, מכיוון שהאסטרטגיה העסקית של הקבוצה, בהיותה חברת אחזקות, שונה. החברה מעוניינת בהצפת ערך כדי לנצל את התמורה לרישום רווחים, ביצוע השקעות חדשות וחלוקת דיווידנד לבעלי מניותיה.



מבחינת הנדסת התפלה מדובר בניסיון נוסף לבצע את ההנפקה. הניסיון הקודם להנפיק את החברה בנובמבר 2007 לפי שווי של 750 מיליון דולר בלונדון לא הושלם, בעיקר עקב המשבר בשווקים.



הנדסת התפלה מעסיקה כ-300 עובדים ועוסקת בייזום, הקמה והפעלה של מתקני התפלה בישראל וברחבי העולם בעיקר בשיטת ה-bot. כמו כן עוסקת החברה במכירה ישירה של מתקני התפלה.



הנדסת התפלה סיימה את ינואר-ספטמבר 2009 ברווח של 68 מיליון דולר לעומת רווח של 11 מיליון דולר ב-2008. החברה מצויה כיום במומנטום חיובי הבא לידי ביטוי, בין השאר, בהשלמת מתקן ההתפלה בחדרה וזכייה בחוזים חדשים, כמו המכרז הגדול להקמת מתקן ההתפלה בשורק עם קרן האצ'יסון בהיקף של כ-1.8 מיליארד שקל והזכייה עם va tech wabag ההודית במכרז של רשות המים והביוב של הודו לתכנון, רכש והקמה של מתקן להתפלת 30 מיליון מ"ק של מי ים בשנה בעיר צ'נאיי בהודו ב-230 מיליון דולר.



בדלק ובכיל סירבו להגיב.