בעקבות דו"חות אורבוטק: באוסקר גרוס שומרים על המלצת "קנייה" ומורידים את מחיר היעד מ-14 ל-13 דולר

אחרי שאתמול פורסמו דו"חות יצרנית ציוד הבדיקה למסכים שטוחים ומעגלים מודפסים , בבית ההשקעות אוסקר גרוס החליטו להוריד את מחיר היעד למניית החברה מ-14 דולר ל-13 דולר. עם זאת, שמרו בבית ההשקעות על המלצת "קנייה" למניה.



האנליסט זיו טל כותב כי הסיבה להורדת מחיר היעד נובעת מכך שלחברה צפויה רמת רווחיות נמוכה יותר ב-2010 מזו שציפו לה לפני פרסום הדו"חות. עוד כותבים באוסקר גרוס כי ההזמנות לציוד הבדיקה למעגלים מודפסים השתפרו ברבעון באופן משמעותי, וכי הראות לשנת 2010 מתחזקת הן בתחום המסכים השטוחים והן בתחום המעגלים המודפסים.



הנהלת אורבוטק חזתה הכנסות של 420-430 מיליון דולר ב-2010 עם שיעור רווח גולמי של כ-40%. בעקבות תחזית זו עידכנו באוסקר גרוס את תחזיתם לשנת 2010 והם צופים כעת כי החברה תרשום הכנסות של 428.1 מיליון דולר. לרבעון הראשון צפתה החברה הכנסות של כ-95 מיליון דולר, ובאוסקר גרוס מצפים להכנסות של 95.9 מיליון דולר.



בנוסף, סיפקו באוסקר גרוס תחזית ל-2011, והם חוזים כי החברה תרשום בשנה זו צמיחה של 15.3% ביחס לתחזיתם ל-2010, לרמת הכנסות של 493.8 מיליון דולר. עם זאת, בבית ההשקעות גם רואים את חולשת ציוד הבדיקה הרפואי של החברה, שהכנסותיו נחתכו ב-50% ברבעון הרביעי ל-2.1 מיליון דולר. בחברה צופים לצניחה של 50% מההכנסות בתחום ב-2010.



בין הסכנות שמונים באוסקר גרוס, נמצאים החששות ממיתון עולמי שיגרום ליצרני מסכי ה-lcd לצמצם את הוצאותיהם; חשש כי החברה לא תעמוד בתנאים שהציב לה בנק דיסקונט בגין ההלוואה שניתנה לה בעת רכישת פוטון דיינמיקס שיוביל לפרעונה; וכן בכך שצמיחת החברה תלויה בתחום המסכים השטוחים.



האנליסט סרגיי וסצ'ונוק מבית ההשקעות אופנהיימר כותב גם הוא כי החברה הציגה שיפור ניכר בפעילות ציוד הבדיקה למעגלים מודפסים, וכי המומנטום צפוי להמשיך גם השנה. לעומתה, פעילות ציוד הבדיקה למסכים שטוחים צפויה להיות תנודתית אך לצבור תאוצה בהמשך השנה לאור הגידול בהשקעות בענף.



באופנהיימר חוזים כי החברה תרשום מכירות של 442 מיליון דולר ב-2010 ומכירות של 540 מיליון דולר ב-2011. התחזית הקודמת באופנהיימר היתה להכנסות של 480 מיליון דולר ב-2010. הרווח המתואם על פי אופנהיימר ב-2010 צפוי לעמוד על 66 סנט למניה. ברבעון הראשון מצפים באופנהיימר כי החברה תרשום הכנסות של 95 מיליון דולר, בהתאם לתחזית החברה, אך ברבעון השני הם צופים כבר צמיחה לרמת הכנסות של 112 מיליון דולר.