לאומי יתקשה לצמוח, מזרחי טפחות ייאלץ להגדיל את המרווחים

>> כחלק מהדרישה מהבנקים, חזקיהו דורש לשנות את סיווג ההלוואה שניתנת לקבוצות רכישה. ההלוואות, שסווגו עד כה כהלוואות לדיור, יסווגו מעתה כהלוואות לתחום הנדל"ן והבנייה, עד להשלמת שלב בניית הפרויקט. השינוי הוא קריטי עבור הבנקים מכיוון שהם מוגבלים בחשיפה לתחום אשראי בודד.

הבנקים מוגבלים בחשיפה לתחום האשראי. לפי המגבלה הזו, אסור להם לייחד יותר מ-20% מהאשראי שהם מעניקים לתחום ספציפי. עם זאת, בנק ישראל קבע חריג, שלפיו במקרים מסוימים, הבנקים יכולים להיחשף לתחום הנדל"ן בהיקף של עד 22% מהתיק.



אחד מהבנקים שצפויים להיפגע הוא לאומי. לאומי הוא גורם דומיננטי בשוק הליווי של קבוצות רכישה. החשיפה הענפית שלו לענף הנדל"ן והבינוי מגיעה ל-21.17%. כלומר עוד לפני שכלל את קבוצות הרכישה בענף הנדל"ן והבינוי הוא קרוב מאוד למגבלה הענפית כפי שהוגדרה. הכללת קבוצות הרכישה בענף זה יכולה להוביל אותו לצמצום הפעילות או שתדרוש ממנו הון נוסף. גם בנק אגוד נמצא במצב דומה. החשיפה שלו כיום לענף הנדל"ן גבוהה גם היא מ-20%.



בנק הפועלים עלול גם הוא להיות מושפע לרעה משינוי הסיווג. החשיפה הענפית של הפועלים לענף הבינוי והנדל"ן מגיעה כיום ל-19.28%. היכולת של הפועלים להגדיל את החשיפה לתחום היא מוגבלת.



כיום הפועלים אינו נחשב אחד המובילים בתחום קבוצות הרכישה, וייתכן שבשינוי הסיווג של קבוצות הרכישה שלהן הוא מעניק אשראי כיום הוא לא יגיע למגבלה המקסימלית. עם זאת, הפועלים הציב לעצמו יעד - לגדול ולצמוח בתחום המשכנתאות באופן אגרסיבי. אחת הדרכים לעשות זאת היא באמצעות התחום הפופולרי של קבוצות הרכישה, וייתכן ששינוי הסיווג יגביל את אפשרויות הצמיחה שלו.



דיסקונט הוא אחד הבנקים הפעילים בתחום קבוצות הרכישה. במקביל, הוא חשוף לענף הנדל"ן והבינוי בשיעור של 17.46%. מזרחי טפחות חשוף לענף הנדל"ן והבינוי בשיעור של 9.43% בלבד. מזרחי טפחות הוא שחקן משמעותי, ובשוק מעריכים כי הוא מלווה בנייה של יותר מ-500 יחידות דיור בקבוצות כאלה.



ההשפעה של החוזר החדש על מזרחי היא שונה. הבנק מעוניין להשיג תשואה על ההון של 18% בתוך שלוש שנים, כשאחת ההנחות שעומדת בבסיס היעד הזה היא שלאחר הכניסה לתוקף של הוראות באזל 2, הופחתו דרישות ההון לפעילות המשכנתאות, ועל הבנק לרתק הון בהיקף 35% בלבד לפעילות המשכנתאות ואת ההון שמשתחרר לו בגלל הפחתת דרישת ההון בתחום המשכנתאות יוכל להפנות לצמיחה בתחומים אחרים. אם דרישות ההון ממנו יהיו גבוהות יותר בפעילות קבוצות הרכישה, הוא יצטרך למצוא פיצוי להון המרותק כדי לעמוד ביעד התשואה, כלומר מזרחי טפחות יצטרך להגדיל את המרווחים מההלוואות לקבוצות האלה.



בנק נוסף שעשוי להיות מושפע מהחוזר הוא בנק ירושלים - הבנק הקטן במערכת. חלק ניכר מפעילותו של בנק ירושלים הוא בתחום האשראי לדיור והליווי לפרויקטים.