מיטב בית השקעות: תשואה חיובית נאה בפברואר לקרנות ההשתלמות וקופות הגמל

"לאור העליות באפיק המנייתי, ובזכות איגרות החוב הקונצרניות, הממשלתיות והשקליות, תשואות פברואר בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות צפויות להיות חיוביות נאות", כך כותבת הבוקר שרון גייזלר, מנהלת השקעות במיטב בית השקעות.



הערכת מיטב היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הגדולות (כמו גדיש, עוצמה, תמר, קה"ל, כנרת) המהוות כשליש מתעשיית קופות הגמל וההשתלמות, יציגו בפברואר 2010 תשואה נומינלית (ברוטו) משוקללת בטווח של כ – 1.3% עד 1.7%.



גייזלר מסבירה כי שוק המניות בארץ תרם תרומה מרכזית לתשואות הקופות החודש. שוק המניות עלה לנוכח השיפור במצב המאקרו כלכלי המתבטא בפרסום של נתוני מאקרו חיוביים, וכן נוכח התשואות הנמוכות באפיקים הסולידיים על רקע סביבת ריבית נמוכה. האפיק הקונצרני רשם החודש עליות קלות כשהוא נתמך בנזילות הגבוהה בקרב המשקיעים. הדולר עלה החודש בשיעור של 1.6% ובכך תרם תרומה קטנה לתשואות החודש.



"העליות בשוק איגרות החוב הקונצרניות וכן העליות באיגרות החוב הממשלתיות השקליות תרמו גם הן לתשואה בקופות החודש, אך בשיעור נמוך יותר מתרומת שוק המניות. כמו כן, הירידות באיגרות החוב הממשלתיות הצמודות מיתנו תשואות אלו", כותבת גייזלר.