פוליסות הביטוח משתתפות ברווחים סיימו את השנה בתשואות של 4.3% עד 6.3%

מאת שלומי שפר
עשרת הימים האחרונים של דצמבר הצילו את 2001 מבחינת התשואות של חברות הביטוח - כך מסכמים מנהלי ההשקעות את השנה ונושמים לרווחה. אם עד סוף נובמבר 2001 הסתכמו התשואות המצטברות של החברות בין 1% ל-3%, הרי שבסוף השנה הן כבר נעות בין 4.3% ל-6.3%. בימים אלה עורכים בחברות הביטוח את הסיכומים הסופיים, לקראת מסירת הדיווח למבוטחים.



2001 נפתחה בתשואות טובות יחסית לחברות הביטוח, אך ככל שהלך והעמיק המשבר בשוק ההון, החברות הגדולות שהשקיעו באפיקים מנייתיים ובאג"ח צמודות הראו תשואות נמוכות יותר. בשלב מסוים, לקראת סוף ספטמבר, רשמו חלק מהחברות תשואה של 0%, ועבודת השנה נמחקה.



חברות קטנות יותר, כאליהו, איילון והכשרת הישוב , להן תיקי השקעות של מאות מיליוני שקלים, השקיעו במסלולים סולידיים יותר, בעיקר שקליים, והציגו עד ספטמבר את התשואות הגבוהות ביותר.



חברות הביטוח הגדולות, המנהלות תיקי השקעות של כמה מיליארדי דולרים, נאבקו השנה קשה כדי להשיג תשואות סבירות, אך החודשים שבהם נרשמו תשואות שליליות פגעו בעמלן.



דצמבר הפך את התמונה על פיה. "אני יושב וצוחק", אמר אתמול אחד ממנהלי ההשקעות. "בימים האחרונים לא צריך מנהלי השקעות חכמים במיוחד", הוא מוסיף. "למשקיעים לא משנים פרמטרים כלכליים כמו שווי חברה וכדומה, זה פשוט לא יאמן".



קבוצת הביטוח הראל הציגה, ככל הנראה, את התשואה הגבוהה ביותר בדצמבר. מנהל ההשקעות של החברה, אמיר הסל, מעריך כי התשואות בחודש זה יהיו 4.1%-4%. לכן יסתכמו התשואות השנתיות הריאליות נטו למבוטח ב-2001 ב-5.5%-5.4%. החברה מנהלת כ-4.3 מיליארד שקל.



חברות הביטוח מגדל , כלל ומנורה מעריכות את התשואות בדצמבר בלבד בכ-4%. לפיכך מסתכמת התשואה השנתית של מנורה בכ-6.3%, והיא הגבוהה ביותר במונחים שנתיים. מנורה מנהלת כ-3 מיליארד שקל, שעליהם מופקד יוני טל. התשואה השנתית של מגדל, המנהלת כ-11.5 מיליארד שקל בפוליסות המשתתפות ברווחים, תהיה 5.5%-5.4%. על כספי הפוליסות המשתתפות מופקדת ענת לוין. ב"כלל" מעריכים כי 7 מיליארד השקלים המנוהלים על ידי רועי יקיר ישיגו בסוף דצמבר תשואה שנתית מצטברת של 5.5%-5.3%.



חברת הביטוח הדר , המנהלת כ-2.5 מיליארד שקל, כבר סיימה להעריך את תשואותיה ל-2001. מנהל ההשקעות, איתן לוי, אומר כי התשואה בדצמבר מסתכמת ב-3.53% והתשואה מתחילת 2001 מגיעה ל-5.63%, שהיא ככל הנראה התשואה השנייה בטיבה.



חברות הביטוח הפניקס ואיילון מעריכות את התשואות בדצמבר ב-3%. לפיכך, אומר מנהל ההשקעות אבי גנץ, מעריכה החברה המנהלת כ-3 מיליארד שקל, כי התשואות ל-2001 יסתכמו בכ-4.3%. איילון, המנהלת כ-300 מיליון שקל, תסיים עם כ-5.1%.



הכשרת הישוב, המנהלת כ-500 מיליון שקל, תסיים עם תשואה של 5.5%, לאחר תשואה חודשית של 2.9% בדצמבר. על השקעותיה מופקד שלומי מלאכי.