טמפו תנפיק אג"ח ללא בטוחות וללא זכות לפירעון מיידי

>> טקסט: טמפו משקאות תנסה לגייס כ-120 מיליון שקל באג"ח. תמורת הגיוס מיועדת בעיקר להקמת מרכז לוגיסטי בנתניה, שעלותו מוערכת בכ-70 מיליון שקל, ולהשקעה בציוד לייצור בירה הייניקן.



האג"ח לא יהיו מובטחות בכל בטוחה, ולנאמן האג"ח לא תהיה כל זכות לדרוש את העמדתן לפירעון מיידי. האג"ח יהיו בעלות מח"מ של 4.5 שנים ויישאו ריבית שתנוע בטווח שבין 5% ל-6.9%. לפי התשקיף, החברה רשאית להנפיק אג"ח בהיקף של 15 מיליון שקל נוספים למשקיעים מוסדיים. האג"ח דורגו על ידי מידרוג בדירוג a2. את ההנפקה תוביל חברת החיתום פועלים אי.בי.אי.

טמפו משקאות מרכזת את פעילות טמפו תעשיות הציבורית בתחום המשקאות. בעלי השליטה בחברה הם טמפו תעשיות (60%) שבעלי מניותיה הם משפחת בר ומשפחת בורנשטיין, והייניקן אינטרנשיונל המחזיקה ב-40% נוספים.



טמפו משקאות עוסקת בייצור מקומי של מותגי בירה גולדסטאר ומכבי, משווקת מותגי בירה בינלאומיים המיובאים מאירופה, בעיקר הייניקן, מחזיקה בשליטה ביצרנית היינות ברקן (החל ב-2009) ומשווקת משקאות קלים ומים מינרליים (פפסיקו, ג'אמפ, אקווה נובה, סן בנדטו וסן פלגרינו). בנובמבר 2009 החלה החברה בשיווק משקה האנרגיה אקסל, לאחר שחתמה על הסכם לשיווק בלעדי למשך עשר שנים בתמורה לשיעור מסוים מרווחי ההפצה; בעתיד החברה תוכל לייצר את המשקה בישראל.



טמפו משקאות סיימה את ינואר-ספטמבר 2009 עם הכנסות של 628 מיליון שקל - ירידה של כ-10 מיליון שקל לעומת התקופה המקבילה ב-2008. בעקבות זאת התכווץ הרווח התפעולי של החברה בכ-7%, ל-38.6 מיליון שקל. שיעור הרווחיות התפעולית בתקופה זו ירד מ-6.5% ל-6.2%.



למרות זאת, בשורה התחתונה הצליחה טמפו להציג שיפור בינואר-ספטמבר 2009, בעיקר הודות לירידה בעלויות המימון נטו (הכנסות מימון בניכוי הוצאות מימון); הרווח הנקי של החברה הסתכם בתקופה זו בכ-28 מיליון שקל לעומת כ-26 מיליון שקל בתקופה המקבילה ב-2008.



ההון העצמי של טמפו משקאות מסתכם בכ-163 מיליון שקל, כאשר המאזן של החברה הגיע בסוף הרבעון השלישי ל-820 מיליון שקל. בצד הנכסים טמפו מציינת במאזן אחזקה בכרמים המשוערכת בכ-21 מיליון שקל; האחזקה בכרמים מתבצעת באמצעות יצרנית היינות ברקן.