המיליארדר ג'ורג' סורוס: "גוש היורו לא ישרוד את המשבר"

כצפוי, הותיר בנק ישראל את הריבית על כנה. בין הגורמים להחלטה, מדדי המחירים לצרכן שהפתיעו כלפי מטה בחודשיים האחרונים והירידה בציפיות האינפלציה הנגזרות משוק ההון. הבנק ציין כי גבר החשש מפני מיתון נוסף לאור נתוני התעסוקה החלשים ובעיות חוב בחלק מהמדינות באירופה. בהקשר זה הזהירה השבוע סוכנות הדירוג s&p כי תתכן הורדה נוספת בדירוג האשראי של יוון.



בראיון ל-cnn העריך המיליארדר ג'ורג' סורוס כי גוש היורו לא ישרוד את המשבר. במהלך השבוע פורסמו ידיעות על תוכנית בהיקף של כ-30 מיליארד יורו שמגבשת גרמניה למניעת הגעתה של יוון למצב של חדלות פרעון, בין השאר באמצעות רכישת אג"ח ממשלתיות של יוון בערבות ממשלת גרמניה.



אגרות החוב נסחרו בשבוע שעבר על רקע ירידת התשואות בארה"ב, אשר נבעה מירידה חדה במדד אמון הצרכנים לרמה של 46 נקודות לעומת צפי ל-55 נקודות וכן מגמה של "flight to safety" על רקע החשש מהורדת הדירוג של יוון. במהלך יום שישי ירדו התשואות לרמה שמתחת ל-3.60%. הפרסומים על תכנית חילוץ הפיגו מעט את החששות ובסוף השבוע נרשם תיקון לרמה של 3.63%, זאת לעומת 3.77% בסוף השבוע הקודם.



אגרות החוב הממשלתיות שקליות: נסחרו בתחילת השבוע בירידת שערים, מגמה שהשתנתה בהמשך בעקבות עליות השערים באג"ח הממשלתיות של ארה"ב. השבוע נפתח המסחר בעליות שערים שמגיעות ל-0.3% באגרות החוב הארוכות. הפער מול אג"ח ממשלתיות של ארה"ב ל-10 שנים התרחב ל-130 נקודות בסיס בהשוואה ל-116 נקודות בסיס בשבוע הקודם.



באפיק השקלי ממשיכים במור בית השקעות להעדיף את המח"מ הבינוני. "אנו ממליצים על בניית מח"מ סינטטי באמצעות שילוב של מק"מ לשנה בתשואה של 1.99% ואג"ח עם מח"מ 8 שנים מסדרה 120 בתשואה של 4.93%. גם באפיק הקונצרני אנו מעדיפים את המח"מ הבינוני", אומרים אבידן מלמד ומיכל גבאי ממור בית השקעות.



אגרות החוב הממשלתיות צמודות מדד: נסחרו במהלך השבוע בבמגמה דומה לשקליות. גם באפיק זה נרשמות היום עליות שערים של עד 0.5%. באגרות החוב הקונצרניות, לעומת זאת נרשם מימוש, כך שפרמיית הסיכון הגלומה בהם עלתה מעט. באפיק הצמוד ממליצים במור על אגרות חוב במח"מ קצר שנסחרות במרווחים של 1.3% לפחות.



לאחר שלושה חודשים בהם דשדש מדד המעו"ף ברצועה שנעה בין 1,180 ל-1,120 נקודות, פרץ המדד את רמת 1,180. מבחינה טכנית היעד המיידי אליו יגיע מדד המעו"ף בתוך פחות משבוע הינו 1,200 נקודות. חצייה של נקודה זו על בסיס סגירה תוביל את המדד ל-1,245 נקודות תוך חודש. נקודת תמיכה לאחר הפריצה הינה 1,150 נקודות.