שיכון ובינוי תגדיל את החוב ב-93 מיליון שקל - כדי לפרוס אותו

>> ביום חמישי האחרון השלימה חברת שיכון ובינוי שבשליטת שרי אריסון הצעת רכש חליפין שבה רכשה ממחזיקי אג"ח מסדרה 2 (שהיקפה הכולל לפני העסקה היה כמיליארד שקל) 400 מיליון שקל ערך נקוב של האג"ח בתמורה להקצאה של 492 מיליון שקל. זאת במסגרת הנפקתה של סדרת אג"ח חדשה (סדרה 4) לפי יחס החלפה של 1:1.23.

עסקה זו אמנם תגדיל את הוצאות הריבית של שיכון ובינוי, אך היא תאפשר לחברה לפרוש את החוב בצורה גמישה יותר, כך שיתרת החוב של אג"ח 2 תיפרע ב-2012-2015. האג"ח מסדרה 4 בעלות מח"מ של כ-6 שנים, נושאות ריבית שנתית 4.8%, צמודות מדד והן ייפרעו בחמישה תשלומים שנתיים שווים ב-2015-2019. את ההנפקה הוביל קונסורציום חתמים, שכלל את כלל פיננסים חיתום, פועלים אי.בי.אי חיתום, אקסלנס נשואה חיתום, לאומי פרטנרס חתמים ולידר הנפקות.



חברת צור שמיר אחזקות, שבשליטת מוקי, דורון ושלום שניידמן, השלימה ביום חמישי האחרון בהצלחה במסגרת המכרז הציבורי את הנפקתה של סדרת אג"ח ו' חדשה בהיקף של 150 מיליון שקל.



הריבית שיישאו האיגרות שנקבעה במכרז היא הריבית שנושאת האיגרת הממשלתית מסוג גילון 817 (שכיום היא כ-2.1%) בתוספת מרווח של 5.5% (בהשוואה למרווח מקסימלי של 7.5%). כלומר, הריבית השנתית שיישאו האג"ח תהיה כ-7.6%.



במכרז נרשמו ביקושים של יותר מ-400 מיליון שקל. הגיוס שתוכנן במקור היה בהיקף של כ-130 מיליון שקל. בעקבות עודף ביקוש שהתקבל באותו מחיר, כלומר במרווח של 5.5% יותר מתשואת אג"ח ממשלתית, ניצלה צור שמיר את הזכות להרחיב את הסדרה בעד 15% באמצעות הפעלת מנגנון הגרין שו, כך שהגיוס הסתכם ב-150 מיליון שקל.



את ההנפקה הוביל קונסורציום חתמים, שכלל את מיטב הנפקות ופיננסים, לאומי פרטנרס חיתום, כלל פיננסים חיתום, לידר הנפקות, ברק קפיטל חיתום ואגוד חיתום.



הגיוס המוצלח של צור שמיר ממחיש את ההערכה שרוחש שוק ההון לפעולות המימוש בהיקף של מאות מיליוני שקלים שביצעה משפחת שניידמן באירופה ובישראל בתחומי הביטוח, הנדל"ן והפיננסים כדי לעמוד בהתחייבויותיה ולא להגיע למצב של "תספורות" והסדרי חוב עם בעלי החוב שלה.



האג"ח אינן מדורגות, אינן צמודות למדד ובעלות מח"מ (משך חיים ממוצע) של 3.6 שנים. תשלומי הקרן של האג"ח ייפרעו ב-10 תשלומים חצי-שנתיים שווים ב-2012-2016.



החברה לא נתנה בטחונות למשקיעים, אך היא התחייבה כי כל עוד לא תיפרע הסדרה, ההון העצמי שלה (ברמת הסולו) לא יפחת מ-200 מיליון שקל, יחס ההון העצמי למאזן לא יפחת מ-30%, היא לא תבצע שיעבוד שלילי (negative pledge) על גרעין השליטה בחברה הבת ביטוח ישיר השקעות פיננסיות (50.01%), וכי החוב הפיננסי נטו, שאין כנגדו בטוחות ספציפיות, לא יהיה יותר מ-50%-70% משווי הבטוחה.