למרות תשואה של 27% מתחילת השנה: רמקו עצרה גיוס בקרן נאמנות של מניות יתר

בית ההשקעות רמקו החליט להגביל ל-40 מיליון את מספר יחידות ההשתתפות בקרן הנאמנות שלו המתמחה במניות יתר, לאחר שהקרן השיגה את הרף האופטימלי שהגדירו ראשיה.



החליט להגביל ל-40 מיליון את מספר יחידות ההשתתפות בקרן הנאמנות שלו המתמחה במניות יתר, לאחר שהשיגה את הרף האופטימלי.



בחברה מסבירים כי מהלך זה נועד לאפשר למשקיעים ליהנות מהיתרונות של גודל הקרן, ולאפשר למנהל הקרן את הגמישות הנדרשת לניהול איכותי של נכסיה.



קרן הנאמנות רמקו מניות יתר, המנהלת כיום כ-128 מיליון שקל, הניבה מתחילת השנה תשואה של 26.96%. על פי נתוני סוף שנת 2009, תשואת הקרן עמדה על 202.8%. מדד מניות יתר 120, המכיל מניות קטנות הנסחרות בתל אביב, עלה בכ-21.5% מתחילת השנה ומדד יתר 50 בכ-19%, לעומת מדד תל אביב 100 המכיל 100 מניות הגדולות ועלה בכ-7.1%.



רמי רחימי, מנכ"ל בית ההשקעות רמקו אמר כי "אם בעתיד נהיה משוכנעים מבחינה מקצועית שניתן לשנות את מספר היחידות המרבי תוך שמירה על יכולת ניהול אופטימלית של נכסי הקרן, ייתכן שנפתח את הקרן לכמות מוגבלת של יחידות השתתפות נוספות".



רחימי מוסיף כי בסכום העולה על 150-100 מיליון שקל, המנוהל על ידי קרן מניות יתר, עלולה להיווצר בעיה לשמור על גמישות ההשקעה. "הכספים מצטברים ולא ניתן להגזים בהגדלת פוזיציות במניות קטנות, הזוכות למשקל של עד 1% בממוצע כל אחת מהתיק", הוסיף רחימי.



מתיית יתר עלולה להיתקע במסחר ברגע שההמשקיע מעוניין לממש אותה בגלל הסחירות נמוכה. רחימי מציין כי גודל הפוזיציה האופטימלי במניית יתר אחת אינו עולה על 2 מיליון שקל.



בהתייחסו לאפיק מנייתי סבור רחימי כי זהו המסלול המומלץ לתקופה הנוכחית וכי קיים פוטנציאל להפיק תשואות. רחימי מייחס חשיבות רבה למניות יתר. ברמקו מציינים כי הציבור הרחב נוטה יותר לכיוון מניות קטנות תוך הגדלת רמת הסיכון עקב פוטנציאל רב ותשואות עודפות בשנת 2009.