מחזיקי אג"ח ו' של פולאר דורשים להעמיד את הסדרה בסך 150 מיליון שקל לפירעון מיידי

חברת שבשליטת ז'יל פלדמן ממשיכה להסתבך. מחזיקי אג"ח מסדרה ו' הארוכה, שפולאר אמורה לשלם להם תשלום ראשון של כ-30 מיליון שקל (בנטרול ינואר 2011), מינו אתמול את נציג מגדל שוקי הון לנציגות שמינתה את עו"ד אופיר נאו ממשרד עו"ד נאור-גרשט כיועץ המשפטי שלה, כך נודע ל-themarker.



הנציגות שלחה אתמול מכתב חריף לנאמן סדרה ו', הרמטיק נאמנות, בו היא דורשת לכנס בתוך 7 ימים אסיפת מחזיקי אג"ח במהלכה יועמד על סדר היום העמדת מלוא הסדרה בסך 150 מיליון שקל לפירעון מיידי.



המהלך של מחזיקי אג"ח ו' נובע מן החשש כי לאחר שפולאר, המנוהלת על ידי אורי שני, תפרע את מלוא התחייבויותיה בסוף החודש למחזיקי אג"ח מסדרה ה' בסך 95 מיליון שקל, קופתה תתרוקן לחלוטין.







מחזיקי אג"ח ו' חוששים מכך שההתחייבויות השוטפות של פולאר יגדלו בצורה משמעותית בעקבות סיווג מחדש הלוואה בסך 126.6 מיליון שקל בגין פרויקט המגורים הולילנד. כמו כן, מציינים מחזיקי אג"ח ו' את השחיקה שחלה בשווי האחזקה בחברה הבת פולאר בינלאומי מ-150 מיליון שקל ל-15 מיליון שקל, וההסתבכויות של , בעיקר בפרויקטים באירופה.







חששות נוספים של מחזיקי אג"ח ו' הנם כי הבעלים פלדמן לא יעמוד בהתחייבויותיו להזרים לחברה בעוד כמה חודשים 25 מיליון שקל (כפי שקרה בעבר), וכן קיים ספק לפי המחזיקים כי פולאר תוכל לייצר תזרים של 100 מיליון שקל ממימוש נכסים.



"נתונים אלו, מצודדים ככל שיהיו, נותרו עלומים וללא כל כיסוי, וזאת לאור התחמקותה המופגנת של החברה משאלות המחזיקים באסיפה באשר לפשרם של המספרים שהוצגו ולמחויבות העומדת מאחוריהם", כותבים המחזיקים במכתב.



פולאר השקעות דיווחה לאחרונה כי היא מנהלת מגעים לקבלת הלוואה מקרן המנוף אוריגו בהיקף של עד 100 מיליון שקל. "כוונה זו, אם וככל שתתממש, תביא לכך שנכסי החברה שטרם שועבדו, ישועבדו לנושה אחר ונוסף של החברה, באופן שעשוי לגרום לפגיעה קשה במערך זכויות מחזיקי איגרות החוב ולהעמסת חוב נוסף על החברה, דבר שעשוי להיות במעמד שקודם למעמד מחזיקי איגרות החוב", טוענים המחזיקים.



ז'יל פלדמן



כמו כן מתלוננים מחזיקי אג"ח סדרה ו' על חוסר שיתוף פעולה מצד פולאר בקבלת הבהרות לשאלות השונות שנשאלו, ומוסיפים כי פולאר מסרבת לתת הסברים לגבי נכונות בעל השליטה לעמוד בהתחייבויותיו, מסרבת לבקשת מחזיקי האג"ח לכך שהחברה לא תוכל למכור את איגרות החוב שנרכשו על ידה או על ידי חברות קשורות בשוק.



בנוסף לכך טוענים המחזיקים כי פולאר מסרבת להעמיד להם בטחונות כלשהם לפירעון החוב וכן לא מוכנה להתחייב לכך שלא תשלם לבעל השליטה בונוסים של 20% מהרווח בגין מימוש נכסים בארה"ב.