בסקירה שפרסם אתמול בנק ההשקעות rbc, שותפו האסטרטגי של תמיר פישמן בישראל, חוזרים האנליסטים על דירוג תשואת יתר ומחיר יעד של 38 דולר למניית . ב-rbc מציינים כי על סמך בדיקותיהם עם מספר רב של גופים בתעשייה, סביבת העסקים של אמדוקס ממשיכה להשתפר בשל התאוששות הביקושים מצד ספקיות שירותי התקשורת. בפרט, נראה כי העניין בפתרונות מערכות חיוב (billing) עלה בשוק בחודשים האחרונים והמיקוד עבר ממציאת פתרונות טקטיים לחיפוש אחר פתרונות אסטרטגיים וכוללים יותר, דבר המשחק לטובת אמדוקס.
לדעת האנליסטים המכסים, דניאל מירון ותום ארליך, אמדוקס ממוצבת היטב לזכות בחוזים חדשים של שירותים מנוהלים (managed services) ופרוייקטי טרנספורמציה של מערכות במגוון רחב של גיאוגרפיות וסוגי מוצרים. ב-rbc מציינים לחיוב את מעמדה המוביל של אמדוקס בתעשייה, היצע הפתרונות הנרחב שלה והמוניטין הטוב שלה בביצוע פרוייקטים מורכבים.
"בנוסף לטון החיובי של הנהלת החברה בשיחת הוועידה האחרונה, בידינו ראיות אנקדוטליות כי אמדוקס מרחיבה את פעילותה כדי לתמוך בצמיחה המחודשת בעקבות זכיותיה בחוזים לאחרונה", אומרים מירון וארליך. ב-rbc מרגישים בנוח עם הערכות המספרים לרבעון הפיסקלי השני של 2010 וחוזים עלייה רבעונית של 2% בהכנסות ל-740 מיליון דולר ורווח למניה של 0.56 דולר.
ב-rbc ממשיכים להמליץ על אמדוקס כמניית ערך איכותית ומעריכים ומציינים כי המנייה נסחרת כמכפיל 10 על רווחי השנה בניכוי המזומן, מתחת לקבוצת הייחוס ב-15.
ב-RBC חוזרים על המלצת "תשואת יתר" ומחיר יעד של 38 דולר לאמדוקס
TheMarker Online
10.3.2010 / 15:51