חברת האופנה פיליפס ון-הויזן תרכוש את טומי הילפיגר תמורת 3 מיליארד דולר

פיליפס ון-הויזן, חברת האם של קלווין קליין, הודיעה אתמול (ב') כי תרכוש את חברת האופנה טומי הילפיגר מידי חברת ההשקעה הפרטית אייפקס, בעסקת מזומן ומניות בהיקף של 3 מיליארד דולר. החברה ציינה כי הרכישה תסייע להגדלת נוכחותה באירופה ובאסיה.



העסקה כוללת רכיב מזומן בסך 2.6 מיליארד דולר, כמו גם 380 מיליון דולר במניות. בכוונת החברה להנפיק אג"ח בשווי 3.05 מיליארד דולר למניות בשווי 200 מיליון דולר, על מנת לסייע במימון העסקה. בעקבות הודעת החברות, אמרה חברת דירוג האשראי מודי'ס כי היא שוקלת להוריד את דירוגה של פיליפס ון-הויזן בשל העלייה הצפויה ברמות החוב שלה.



"העסקה תביא להגדלת פיליפס ון-הויזן ולגיוון המותג, ערוצי ההפצה והמוצרים של החברה, אך חלק משמעותי של הרכישה ממומן באמצעות אג"ח, מה שיביא לגידול המינוף בחברה", אמר אנליסט מודי'ס סקוט טוהי.



מודי'ס מדרגת את פיליפס ון-הויזן ברמה של ba2, שתי רמות מתחת לדירוג השקעה. להערכת טוהי, אם הרכישה תושלם בתנאים הנוכחיים, תוריד מודי'ס את דירוג האשראי של פיליפס ון-הויזן ברמה אחת, ל-ba3. אג"ח הבכורה הבלתי מבוטחות הקיימות של החברה, ששוויין כ-100 מיליון דולר, יורדו ככל הנראה בשתי רמות בעקבות העסקה, מ-baa3 הנחשב לדירוג השקעה ל-ba2, הנחשב דירוג זבל.



אייפקס רכשה את טומי הילפיגר, מותג האופנה של המעצב האמריקאי טומי הילפיגר, ב-2005 תמורת 1.6 מיליארד דולר. בתחילת 2008 התכוונה חברת ההשקעה הפרטית לבצע הנפקה ראשונה לציבור, לפי שווי של 2.5 מיליארד דולר, אך בשל התדרדרות השווקים הפיננסיים עקב משבר הסאבפריים, החליטה לדחות את ההנפקה, ולבסוף ויתרה עליה.



הנפקת המניות הראשונה של טומי הילפיגר היתה ב-1992, ועד סוף אותו העשור זינקו מכירותיה השנתיות ל-2 מיליארד דולר. זאת, במיוחד לאור העובדה שבגדיה זכו להצלחה בקרב מוסיקאים פופולריים, כמו הראפר סנופ דוגי דוג. עם זאת, המעבר של לקוחות צעירים למותגים מתחרים, דוגמת אברקרומבי אנד פיץ', פגעה בהכנסות החברה. הירידה בהכנסות הובילה למכירתה לאייפקס.