הסנאט יוזם: הרפורמה הפיננסית הגדולה ביותר מאז השפל הגדול

>> יו"ר ועדת הבנקאות של הסנאט, הדמוקרט כריסטופר דוד, הציג ביום שני בסנאט הצעת חוק לרפורמה הגדולה ביותר ברגולציה הפיננסית בארה"ב מאז תקופת השפל הכלכלי הגדול בשנות ה-30 של המאה הקודמת.



הצעת החוק קרובה יותר לרפורמה שמבקש לקדם הנשיא ברק אובמה מאשר לנוסח המרוכך שסביבו ניסה דוד לגבש תמיכה מכמה מהסנאטורים הרפובליקאים. זאת לאחר שמגעים שניהל דוד עם נציגי המפלגה הרפובליקאית הופסקו במפתיע בשבוע שעבר.

הצעת החוק שהציג דוד תעניק לממשל סמכות להשתלט על חברות פיננסיות שמהוות סיכון למערכת הפיננסית כולה, ולפצל אותן לכמה חברות. "הצעת החוק שמה קץ לצורך בחילוץ ממשלתי לבנקים גדולים מכדי ליפול", אמר דוד.



כמו כן, כוללת הצעת החוק הקמת מועצה בראשות משרד האוצר למעקב אחר סיכונים מערכתיים, וכן יצירת מנגנון למניעת נטילה מופרזת של סיכונים מהסוג שגרם למשבר בשוק הדיור בארה"ב. הצעת החוק גם כוללת רפורמה בפיקוח על בנקים ותאגידים ועל המסחר בשוק הנגזרים.



במסגרת הצעת החוק יוכלו רגולטורים בארה"ב, לאחר שיבחנו את הסוגיה, ליישם חלקים בתוכנית שהציג אובמה בינואר, שזכתה לשם "חוק וולקר", על שמו של האיש שיזם אותה - יו"ר הבנק הפדרלי לשעבר, פול וולקר. התוכנית המוצעת אוסרת על בנקים מסחריים להשקיע או להחזיק בקרנות גידור ובחברות השקעה פרטית, או לעסוק בפעילות מסחר בכספי הבנקים עצמם (נוסטרו).



בהצעה נכללים שינויים בפיקוח על חברות בורסאיות, והיא מעניקה לבעלי מניות סמכות לבצע הצבעות לא מחייבות על שכר הבכירים ותקל עליהם להציע מועמדים לדירקטוריון. ההצעה גם כוללת רפורמה בפיקוח על שוק הנגזרים שנועדה להגביר את השקיפות. עם זאת, חברות הנעזרות בנגזרים לגידור או ניהול סיכונים עשויות להיות פטורות מהתקנות החדשות.



מרכיב נוסף בהצעה הוא שינויים בתפקידיו הרגולטוריים של הבנק הפדרלי. ההצעה מעניקה בראשונה לבנק המרכזי, סמכות לפקח על מרבית החברות הפיננסיות הגדולות, גם אלו שאינן בנקים. הבנק הפדרלי גם יפקח על חברות ההחזקות הבנקאיות הגדולות ביותר, כלומר חברות עם נכסים בהיקף של יותר מ-50 מיליארד דולר - בהן גולדמן סאקס, בנק אוף אמריקה, ג'י.פי מורגן צ'ייס, מורגן סטנלי, סיטי וכ-30 חברות נוספות.הצעת החוק תיצור סוכנות להגנת הצרכנים במסגרת הבנק הפדרלי שתפקידה לפקח על תחומי המשכנתאות, כרטיסי אשראי ומוצרים פיננסיים אחרים.



סעיף נוסף נועד להגביל את השפעת הבנקים של וול סטריט על הבנק הפדרלי של ניו יורק. לפי הצעת החוק, נשיא הבנק הפדרלי של ניו יורק ימונה על ידי נשיא ארה"ב ולא על ידי מועצה הכוללת נציגים של הבנקים, כפי שנהוג כיום. סעיף נוסף בחוק יאסור על מנהלי בנקים לשמש כחברים במועצת הבנק הפדרלי של ניו יורק. במקרה שהסעיף אכן יאושר, ייאלץ ככל הנראה מנכ"ל ג'י.פי מורגן צ'ייס, ג'יימי דימון, לפרוש ממועצת הבנק הפדרלי של ניו יורק.