נלחמים תחת אזהרה

>> זעזוע נוסף היכה ביום רביעי בחצות את שוק ההון הישראלי - ובייחוד את בית ההשקעות המוביל בו. שלושת המנהלים הבכירים בבית ההשקעות פסגות - המנכ"ל רועי ורמוס, שי ירון, חבר הבורסה ומנכ"ל פסגות ניירות ערך, ואריק שטיינברג, יו"ר דירקטוריון בית ההשקעות ויו"ר פסגות ניירות ערך - נחקרו באזהרה שלשום בערב במחלקת חקירות ומודיעין של רשות ניירות ערך. השלושה נחקרו בתנאים מגבילים הכוללים איסור יציאה מהארץ וחובה להתייצב לחקירות המשך.



פרשת פסגות, בעקבותיה נחקרו הבכירים, התפוצצה בתחילת פברואר - אז פשטה רשות ני"ע על משרדי בית ההשקעות ועצרו שניים מעובדיה, דוד אדרי ושי בן דוד, שנשלחו למעצר בית. בתקופה הרלוונטית לחקירה (2007-2009) היו השניים אחראים על ביצוע השקעות בחשבון הנוסטרו של פסגות - אדרי כמנהל ולאחר מכן כסמנכ"ל ברוקראז' בפסגות, ובן דוד כמנהל חדר מסחר ברוקראז'. על פי החשד הם פעלו בדרכי תרמית, לאורך תקופה ארוכה ובאופן שיטתי, בחשבון הנוסטרו (תיק ההשקעות העצמי של פסגות) והריצו בו איגרות חוב בנוסטרו כדי להשיג רווחים לבית ההשקעות.

לטענת הרשות, החשד שנחקר כעת נגד הבכירים הוא כי קיבלו דיווחים שוטפים בזמן אמת אודות הנעשה בחשבון, ואף אישרו חלק מהפעילות האסורה. החקירה נמצאת בעיצומה ותימשך גם בשבועות הקרובים, בעקבות הצטברות חומר ראיות נוסף. ככל הנראה, אנשים נוספים ייחקרו בפרשה.



ממצאי החקירה עד כה עולה כי חשבון הנוסטרו של פסגות ניירות ערך פעל במינופים חריגים והיווה חלק מהותי ביותר מרווחי פסגות בית השקעות. ועדת ההשקעות של הנוסטרו, שהחליטה על מדיניות ההשקעות בו, הורכבה משלושה אנשים: שטיינברג, ירון ומשה קורן - שמכהן גם כדירקטור בבית ההשקעות פסגות, דירקטור בפסגות ניירות ערך שבה רוכזה פעילות הברוקראז' והנוסטרו וכן חבר בדירקטוריון בנק הפועלים ובוועדות שונות של דירקטוריון הבנק.



אתמול נודע כי בית ההשקעות שכר את שירותיו של מוטי שרף כיועץ לניהול משברים. מפסגות נמסר לאחר פרסום דבר החקירה של בכיריו כי "לפסגות יש אמון מלא ברשויות החוק והאכיפה. אנו שבים ומדגישים, כפי שאמרנו בעבר, כי לפרשה אין כל קשר לכספי הלקוחות המנוהלים בפסגות".



באיפקס מחכים לתוצאות החקירה



פסגות הוא בית ההשקעות הגדול בישראל, שמנהל כ-130 מיליארד שקל. באחרונה נרכש בית ההשקעות על ידי קרן ההשקעות הפרטית איפקס. הפעילויות הגדולות של בית ההשקעות הן ניהול קרנות נאמנות וקופות גמל, כאשר בית ההשקעות יצא מפעילות החיתום הנחשבת פעילות בעלת פוטנציאל לניגוד עניינים בבית ההשקעות, וכן סגר בסוף 2009 את פעילות הברוקראז'.



מקורבים לאיפקס ציינו כי הקרן ממתינה לתוצאות החקירה על כל שלביה, ורק על פי הממצאים תקבל החלטתה לגבי עתיד עסקת הרכישה של פסגות. עוד ציינו המקורבים כי בשלב זה נמשכת בדיקת ההיתכנות שהחלה איפקס לבצע לפסגות לצורך השלמת רכישתו.



מנהלים של סוכנויות ביטוח סיפרו אתמול כי על אף שהלקוחות מבינים שלא נגרם נזק לכספי החיסכון שלהם בקופות הגמל ולא ממהרים להעביר כספים קיימים, עדיין ניכר החשש שלהם להכניס כספים חדשים לפסגות.



שמעון ימין, מנכ"ל ובעלי סוכנות הביטוח אתגרים פיננסיים: "קיבלנו בשעות האחרונות טלפונים של לקוחות מבוהלים שביקשו לבצע העברות לקופות אחרות. בסך הכל התקשרו לקוחות בהיקף של 5 מיליון שקל, מתוך 40 מיליון שקל שיש לנו בפסגות - 12.5%".



לדבריו, "פסגות נהנה ממיתוג של חברת על, וברגע שהוא נפגע זה מורגש. גם אם היו"ר למעלה לא ידע מהעניין, אם יש איזשהו כתם זה פועל לרעה על המותג".



לעומת זאת יועצים בבנקים סיפרו אתמול כי בניגוד לבהלה שהיתה עם פרוץ המשבר של 2008, נראה שהדברים בפרשת פסגות עברו בצורה חלקה. "הלקוחות לא מבוהלים. זה נכון לחודשיים האחרונים וגם ליום האחרון עם הפרסומים החדשים", אמר מקור באחד הבנקים.



דמי הניהול התכווצו



בפסגות מרכזים בימים אלה מאמצים גדולים כדי שהנזק התדמיתי לא יוביל לנטישת לקוחות. המאמצים נדרשים גם לאורך העסקה למכירת פסגות מקרן יורק לקרן איפקס שנחתמה, אך טרם הושלמה.



נטישת לקוחות יכולה להוביל להפחתה משמעותית בשווי העסקה. בתחום קרנות הנאמנות לא נרשמו פדיונות חריגים לפסגות לאחר הפרשה, אך גם קצב הגיוסים הגבוה שממנו נהנה בשנה החולפת לא ממשיך. פסגות מרכז בתחום זה מאמצים מול היועצים בבנקים, ולאחר פרוץ הפרשה קיים שיחות ועידה וענה על שאלות היועצים.



אנשי בית ההשקעות פסגות, העוסק גם בניהול תיקים והשקעות של קופות גמל מפעליות וקטנות, גם עומדים בקשר עם ועדות ההשקעה של הגופים השונים ועונים על שאלות.



בתחום הגמל מספרים כי אם לקוחות גדולים המנהלים קופות של מליוני שקלים מעוניינים לעזוב את פסגות - זה מציע להם תנאים אטרקטיביים בדמי הניהול שיורדים אף מתחת ל-0.5%. מנכ"ל בבית השקעות מתחרה סיפר כי לקוחות הגמל של פסגות שהיו מעוניינים לעבור אליו השתכנעו לא לעשות זאת לאחר הפגישה עם ורמוס.



"הנזק כבר נגרם"



פרסומי רשות ני"ע, לפיהם החקירות הגיעו גם להנהלת פסגות, הרגיזו את המתחרים. "זה לא עושה טוב לשוק. אני לא מבין למה צריך לפרסם את זה ככה. אם יש האשמות - שיגישו כתבי אישום. אם לא יודעים עדיין - שיחכו. מה הלחץ? זה לא הוגן מה שהרשות עושה כאן. למה להכפיש ככה בפומבי? היום זה הם ומחר זה יכול לקרות לכל אחד, גם למתחרים. אם יתברר כי אין כלום הנזק כבר נגרם", אמר מנכ"ל של בית השקעות מתחרה.



"בתהליכים האלה אנחנו יותר לא יודעים מאשר יודעים", אמרו אתמול בפסגות. גורמים בקרבתו של ורמוס סיפרו כי הוא מנסה לשמור על קור רוח למרות הפרסומים על החקירה שלו באזהרה. "הוא מנסה להקרין אופטימיות מכורח תפקידו בחברה", סיפרו.



מה עשו בנוסטרו של פסגות



על פי החשדות נגד אדרי ובן דוד, השניים ניסו לבצע מניפולציה ולהשפיע בדרכי תרמית על שערים של מגוון ניירות ערך על ידי העלאת והורדת שערי הניירות בהתאם לצורכיהם, כדי להשיא רווחים לחשבון הנוסטרו של פסגות. השניים חשודים כי ביצעו הרצת אג"ח של דלק נדל"ן במשך תקופה ארוכה. דפוס הפעולה הנבדק מצביע על מכירות בהיקפים גדולים בבוקר וביצוע רכישות בזמן הנעילה, שנועדו להעלות את שערן.



דפוס פעולה דומה נמצא גם בפעילות באג"ח קונצרניות אחרות. השניים אף חשודים כי הריצו אג"ח ממשלתיות - שבהן הפעילות נעשתה בערב ההנפקה וב"מכרזי החלף" של משרד האוצר. על פי החשד, השניים "ניפחו" את שערי האג"ח שהחזיקו, ופעלו להורדת השער של האיגרות הנמסרות כדי לשפר את הרווח שלהם במכרז. היקף הפעילות הגיע למילארדי שקלים, מכיוון שהנוסטרו של פסגות מונף פי ארבעה והגיע בשיאו ליותר מ-2 מיליארד שקל.



השתתפה בהכנת הכתבה אורה קורן



הרשות ביצעה ביקורות פתע בבתי השקעות



>> עם הפרסומים על כך שבכירים בהנהלת פסגות נחקרו אתמול תחת אזהרה, בהם מנכ"ל בית ההשקעות רועי ורמוס והיו"ר אריק שטיינברג, נודע ל-themarker כי רשות ני"ע פתחה השבוע בסדרה של ביקורות פתע מקיפות במחלקות ברוקראז' של בתי השקעות שונים.



עד כה ידוע כי הרשות ביצעה ביקורות פתע בחמישה בתי השקעות. גורם בשוק הסביר כי מדובר בדבר לא רגיל החורג מההתנהלות האופיינית של הרשות.



מרשות נ"יע נמסר בתגובה כי כחלק מעבודתה היא מבצעת באופן שוטף ביקורות ובדיקות שונות.



נועם בר