פסגות מורידים ההמלצה לרמי לוי ל"תשואת שוק" - "ישנם סיכונים"

בבית השקעות פסגות מורידים המלצה למניית מ"קנייה" ל"תשואת שוק" ומתירים אותה על מחיר יעד של 96.5. בפסגות סבורים כי עליית ערך המנייה בתקופה האחרונה הביאה למצב של תמחור יתר וממליצים להמתין למחיר נוח יותר לצורך כניסה לפוזיציה. מחיר המניה, נכון לפתיחת המסחר הבוקר, עמד על 95 שקל ומתחילת השנה עלתה המניה בכ-30%.



טליה לויברג, אנליסטית מפסגות, מציינת כי הפוטנציאל לטווח הארוך יותר טרם מוצה אך לא ניתן להתעלם מהסיכונים הקיימים. כך למשל, סימן השאלה העיקרי, בהסתכלות קדימה, הוא ביכולת לשמר את שיעורי הרווחיות הגבוהים למרות מגמה מואצת של פתיחת סניפים והפיכתה מרשת קטנה ואזורית לרשת גדולה בפריסה ארצית. כמו כן, לויברג מעריכה כי ב-2010 צפויה הרווחיות התפעולית של הרשת להסתכם בכ-6.7% אך צפויה לרדת בהמשך לרמה של כ-5.8%.



עם זאת, בפסגות סבורים כי גם בשנת 2010, בדומה לשנה הקודמת, צפויה הרשת להמשיך ולהציג תוצאות אשר יהיו מהותית טובות ממתחריה - צמיחת הרווח התפעולי והנקי השנתיים מוערכת בכ-14%. יצוין כי פסגות הינה בעלת עניין ברמי לוי מאחר והיא מחזיקה כ-6.2% מהון המניות באמצעות קופות הגמל.