עם 5 מיליארד שקל בתעודות הסל - אינדקס מרוויחה 8.5 מיליון שקל בשנה

>> מנפיקת תעודות הסל חברת אינדקס הרוויחה 2.12 מיליון שקל ברבעון הרביעי של 2009. מדובר בקצב שנתי של 8.5 מיליון שקל בשנה. כך עולה מדו"חות דש איפקס שפורסמו אתמול. דש איפקס אינה חושפת אמנם את תוצאות אינדקס, אבל מפרטת את תוספת הסכם ההעסקה של המנכ"ל קובי לוינסון.



על פי התוספת, לוינסון זכאי לקבל תגמול של 750 אלף שקל בגין הקמה וליווי של חברת תעודות הסל, וכן הוא זכאי ל-10% מהרווח המייצג של אינדקס בכל רבעון מארבעת הרבעונים החל מספטמבר 2009 (כלומר החל ברבעון הרביעי של 2009 כולל). זהו החלק של דש איפקס.

בדו"חות נכתב גם כי בסוף 2009 נזקפה הפרשה מלאה בגין ההתחייבויות כאמור בגובה של כ-1.4 מיליון שקל. משמע, לוינסון קיבל בגין בכל רבעון (הרביעי של 2009 ועד השלישי של 2010 כולל) 850 אלף שקל. כלומר, החברה צופה כי הרווח שלה ב-2010 יסתכם בקצב שנתי של 8.5 מיליון שקל. החישוב הזה, על פי הערכות, התבצע על בסיס הרווח ברבעון הרביעי של 2009 - הרבעון החזק ביותר בפעילות של אינדקס בשנה שעברה.



היקף הנכסים של אינדקס תעודות סל מגיע לכ-5.4 מיליארד שקל. דש מחזיקה ב-50% מאינדקס. ב-50% הנוספים מחזיקה חברת ברק קפיטל שבשליטת סוחר הנוסטרו הגדול איל בקשי וחברת דלק קפיטל של קבוצת דלק. החברה מנוהלת בידי אורי בן דב, שמחזיק באופציות הניתנות להמרה לכ-10% ממנה. ב-15 במארס חתם בן דב על הסכם ולפיו אם אחד מבעלי המניות של החברה ימכור לבעל מניות אחר במסגרת הסכם במב"י את חלקו - הוא מתחייב להצטרף לעסקה.



ל-themarker נודע גם כי בדש איפקס החלו לבחון אפשרות להגיש הצעה לרכישת חברת תעודות הסל תכלית. תכלית מוחזקת בידי סוחר נוסטרו גדול אחר, מייקל דיוויס, וכן בידי בנק דיסקונט, שעליו למכור את אחזקתו עד 2011.



תכלית מנהלת נכסים בהיקף של כ-12 מיליארד שקל, כך שאם אינדקס אכן תרכוש אותה הן ינהלו יחד נכסים בהיקף של 17 מיליארד שקל, מה שימקם אותם לא הרחק מקסם - שנכון לסוף פברואר ניהלה נכסים בהיקף של 16.1 מיליארד שקל. בענף שבו יש חשיבות ליתרון לגודל לחברות תעודות הסל, ניתן להבין מדוע בוחנים בדש איפקס את העסקה הזו.



דש איפקס, שעבר בתחילת 2010 לשליטת קבוצת ברמ של האחים אלי וניר ברקת, עבר לרווח של 21 מיליון שקל ברבעון הרביעי, לעומת הפסד של 79 מיליון שקל ברבעון הרביעי של 2008. הכנסות בית ההשקעות צמחו בתקופה זו ב-45% ל-87 מיליון שקל.



הגידול בהכנסות הגיע בעיקר מגידול בהכנסות מתחום קופות הגמל ומגידול בהכנסות מניהול התיקים. עם זאת, בעוד הנכסים המנוהלים בגמל גדלו מאז תחילת 2010, הנכסים המנוהלים בתיקים דווקא התכווצו וחזרו לרמתם בסוף 2008. זאת בעקבות מכירת קרן הפנסיה העל לפסגות והעברת הניהול שלה מדש לפסגות. בקרנות הנאמנות נרשם גידול צנוע ב-2009 שנמשך גם לתוך 2010.



בדש מסבירים כי החל ב-2009 נהנתה הקבוצה מגידול בהכנסות מניהול השקעות וזאת בזכות הגידול בהיקף הנכסים המנוהלים ודמי הניהול הנובעים מהם. הגידול בהיקף הנכסים ודמי הניהול נובעים בעיקר מגיוסים משמעותיים בתחום ניהול ההשקעות, עליית ערך מהותית בנכסי הלקוחות ומעבר הדרגתי של לקוחות ממוצרים סולידיים יותר למוצרים סולידיים פחות שבהם דמי הניהול גבוהים יותר.



היקף הנכסים המנוהל בדש גמל גדל ב-2009 בכ-6.4 מיליארד שקל. ברבעון הרביעי של 2009 גדל היקף הנכסים בקופות הגמל של דש בכ-5 מיליארד שקל, ומאז תחילת 2010 גדל היקף הנכסים בקופות הגמל ב-1.3 מיליארד שקל. בתחום התיקים היקף הנכסים הוא 8.3 מיליארד שקל. קרנות הנאמנות של דש עלו בכחצי מיליון שקל ב-2009 ובעוד כ-300 מיליון שקל ב-2010, כשהגידול הגיע מקרנות שאינן קרנות כספיות.