אזהרת עסק חי לסקורפיו של שטיינמץ - הפסידה 400 מ' ש' בשנתיים

נמשכות הצרות בחברת התשתיות סקורפיו שבשליטת (90%) בני שטיינמץ: רואי החשבון של החברה, שנמצאת בימים אלה במו"מ להסדר חוב מול הנושים, מזהירים כי החברה אינה עומדת באמות המידה הפיננסיות שלה כפי שנקבעו מול בנק מממן בישראל לו היא חייבת 374 מיליון שקל.



רואי החשבון מזהירים כי יכולתה של סקורפיו לעמוד בהתחייבויותיה בשנה הקרובה מותנית במימוש נכסים, קבלה ופריסת אשראי מתאגידים בנקאיים והגעה להסדר חוב מול מחזיקי איגרות החוב. "לאור אי הוודאות בקיום תכניות ההנהלה, הרי שעולים ספקות בדבר המשך קיומה של החברה כעסק חי". סקורפיו אינה נסחרת באמצעות מניות אלא רק באמצעות איגרות חוב שמציעות כיום תשואה של 43% - המבטאת את חוסר האמון של בעלי איגרות החוב ביכולתה של החברה לפרוע את חובותיה.

סקורפיו היא חברת תשתיות הפועלת בעיקר במזרח אירופה. בינואר 2007 גייסה סקורפיו 516 מיליון שקל באמצעות הנפקת אג"ח. סקורפיו צריכה להחזיר ב-12 החודשים הקרובים סכום של 490 מיליון שקל ועוד ריבית של 33 מיליון שקל. עם זאת, קופתה ריקה ממזומנים והיא סובלת מגירעון של 250 מיליון שקל בהונה העצמי. פירוש הדבר כי סך ההתחייבויות של סקורפיו גבוה ב-250 מיליון שקל מהנכסים שהיא מחזיקה.

סקורפיו פרצה בסערה בשנת 2007 המצויינת והציגה רווח נקי של 180 מיליון שקל. עם זאת, 200 מיליון שקל מסכום זה היו עבור עלייה בשווי הנדל"ן שהיא מחזיקה: תקני החשבונאות הבינלאומיים, ifrs, דוגלים בהצגת השווי ההוגן של נכסים ופירוש הדבר כי החברה מזמינה הערכת שמאי עבור הנכסים שברשותה. במידה וערך הנדל"ן עלה, רושמת החברה רווח וזאת למרות שכסף מזומן מתקבל רק כאשר הנכס נמכר. ואכן, כבר ב-2007 הציגה החברה תזרים מזומנים שלילי של 274 מיליון שקל מפעילות שוטפת, כלומר היא לא הצליחה לייצר כסף מזומן (להבדיל מרווח חשבונאי על הנייר) מפעילותה השוטפת.

המשבר הכלכלי ניכר היטב בדו"חות שכן בשנת 2008 ירדו הכנסותיה בחצי ל-190 מיליון שקל והיא הציגה הפסד של 93 מיליון שקל. בשנת 2009, מציגה סקורפיו הכנסות חשבונאיות שליליות שכן שווי הנדל"ן שהיא מחזיקה צנח ב-164 מיליון שקל. הכנסותיה האחרות של סקורפיו (כ-100 מיליון שקל) מגיעות בעיקר ממכירת 91 דירות ברומניה ומהכנסות מימון. בשורה התחתונה מציגה סקורפיו הפסד של 313 מיליון שקל בכל 2009.

דו"ח תזרים המזומנים (הבודק את כמות הכסף המזומן שמפיקה החברה מפעילותה השוטפת) מראה כי בתוך 3 שנים שרפה הפעילות השוטפת כ-579 מיליון שקל וכילתה למעשה את הכסף שגייסה. סקורפיו מסבירה כי התזרים השלילי נובע מכך שרוב הפרוייקטים של החברה נמצאים בשלבי פיתוח שונים וטרם התחילו להניב הכנסות משמעותיות.

עלות שכר הבכירים: 5.35 מיליון שקל

עלות העסקתם של 5 בכירי החברה הסובלת מהפסדים מתמשכים, הסדר החוב מול בעלי איגרות החוב ואזהרת "עסק חי", הסתכמה ב-2009 ב-5.35 מיליון שקל. עלות שכרו של היו"ר דוד גרנות הסתכמה ב-1.287 מיליון שקל, עלות שכרו של המנכ"ל שמעון מנחם הסתכמה ב-971 מיליון שקל ועלות שכרו של רון אבידן האחראי על הפעילות ברוסיה הסתכמה ב-884 אלף שקלים. עלות שכרו של מנהל הפעילות באוקראינה אורי שוורץ הסתכמה ב-1.15 מיליון שקל ועלות שכרו של מנהל הפעילות ברומניה משה אגבי הסתכמה ב-1.056 מיליון שקל.