בבנק ההשקעות הקנדי RBC מדרגים את מניית NOKIA בתשואת יתר ומחיר יעד של 16 דולר

בבנק ההשקעות הקנדי rbc, שותפו האסטרטגי של בית ההשקעות תמיר פישמן, מאמינים כי תוצאותיה של בטווח הקצר יעלו בקנה אחד עם ציפיותיהם בעקבות חזרתה של עונתיות נורמלית לתעשיית הטלפונים הסלולריים.



ב-rbc צופים ירידות עונתיות במכירות בהשוואה לרבעון הרביעי באירופה, אסיה ודרום אמריקה ומעריכים כי החברה תדווח על מכירות רבעוניות של כ-109 מיליון מכשירים, ירידה של 14% רבעון/רבעון. "נוקיה פועלת עם פורטפוליו מוצרים קיים, ועקב חוסרים מתמשכים ברכיבים מסויימים יתכן כי ההערכות בשוק לפיהן נוקיה תמכור 113 מיליון יחידות עשויות להיות אופטימיות יתר על המידה" אומר מארק סו, האנליסט המכסה. תחזיות ההכנסות והרווח למנייה לרבעון הראשון של 2010 הן 9.5 מיליארד יורו ו-0.13 יורו, בהתאמה, מעט מתחת לתחזיות הקונצנזוס של 9.7 מיליארד יורו במכירות ו-0.14 יורו ברווח למניה.



nokia עובדת במרץ על השקת טלפונים חכמים (smartphones) חדשים בחודש יוני אשר יסתמכו על מערכת ההפעלה symbian 3, המאפשרת הצגת גרפיקה טובה יותר, מסכי מגע multi-touch, תמיכה טובה יותר בגלישת אינטרנט ועוד. עד ההשקה ב-rbc נותרים זהירים ולא מביאים בחשבון בהערכותיהם התאוששות משמעותית בהיקפי היחידות הנמכרות על ידי החברה וכן לא במחיר המכירה הממוצע למכשיר.



ב-rbc מאמינים כי מצב הדברים עשוי להשתפר עבור נוקיה במחצית השנייה של השנה כאשר יושקו פלטפורמות ה-symbian 3. "המכשירים החדשים שיושקו יהיו בתחילה מדגמים יוקרתיים יותר במחירים של כ-400 יורו, ולאחריהם יופיעו דגמים בטווח מחירים נמוך יותר" אומר סו, "נוקיה ממשיכה באסטרטגיה להנחיל את הטלפונים החכמים לפלחי אוכלוסיה הולכים וגדלים ולדעתנו החברה זקוקה מאוד למכשירים חדשים כדי להגדיל את נתח השוק שלה".



מניית nokia נסחרת במכפיל 15 על הערכות הרווח למנייה של rbc לשנת 2010. בהתחשב בגודל החברה, היקפי הפעילות וערוצי ההפצה סבורים בנק ההשקעות כי נוקיה יכולה להתאושש בטווח הארוך אולם מעדיפים להמתין בנקודת זמן זו שכן יתכן וציפיות רבות מדי גלומות בטווח הקצר.



rbc מדרג את מניית nokia בדירוג תשואת יתר ומחיר יעד של 16 דולר, קרוב מאוד למחיר הסגירה אמש ב-nasdaq של 15.65 דולר.