מגלגלים עלויות על הלקוחות: מזרחי טפחות החל לגבות עמלה בקנייה ומכירה של קרנות נאמנות

בנק חוזר לגבות עמלות ישירות מהלקוחות שרוכשים אצלו קרנות נאמנות - כך נודע ל-themarker. בשבועות האחרונים החל מזרחי טפחות לגבות מלקוחותיו עמלת סליקה. מדובר למעשה בהוצאות הסליקה של פעולת הקנייה והמכירה של הקרן שגובה הבורסה בעת הקנייה והמכירה של קרנות הנאמנות.



על פי מזרחי טפחות, העמלה היא 0.0003% לכל פעולה. עמלה זו מיתוספת לעמלת ההפצה שגובה הבנק מחברות קרנות הנאמנות, כשגובהה משתנה בהתאם לסוג קרן הנאמנות שהבנק מפיץ. בעמלה זו מגלגל למעשה מזרחי טפחות את עלות הפעולה בבורסה על הלקוח.



מזרחי טפחות הוא הבנק היחיד שגובה כיום עמלות מלקוחותיו באופן ישיר. יתר הבנקים גובים עמלות הפצה בלבד מהיצרנים של קרנות הנאמנות, כלומר מהחברות המנהלות של בתי ההשקעות וחברות הביטוח.



הצעד של מזרחי טפחות מגיע לאחר שבחודשים האחרונים מתקדם תהליך חקיקה שבו תבוטל עמלת ההפצה שמקבלים הבנקים מהחברות המנהלות, והם יחלו לגבות באופן ישיר עמלות קנייה ומכירה מלקוחותיהם.



השינוי בחקיקה צפוי להבצע במסגרת תיקון לחוק השקעות משותפות בנאמנות שיוזמת רשות ניירות ערך. לפי התיקון, גובה עמלות הקנייה והמכירה ייקבע בידי המפקח על הבנקים, בבנק ישראל.



כיום גובים עמלות קנייה ומכירה בענף תעודות הסל ולא בקרנות הנאמנות. שיעורה של כל עמלה (קנייה או מכירה) הוא 0.3%-0.7%, והוא תלוי בכושר המיקוח של הלקוח.



הפער בין העלות שגובה הבורסה על פעולת הקנייה והמכירה (שעל פי מזרחי טפחות היא 0.0003%) לבין עמלת הקנייה והמכירה שגובים הבנקים (0.3%-0.7%) מבטא עלויות נוספת שיש לבנק בפעולת הקנייה והמכירה, אך גם מרווח נאה שנותר בידיו.



הציפייה היא שהשינוי בחקיקה, שלאחריו יגבו הבנקים עמלות ישירות מהלקוח, יגרום להפחתה של דמי הניהול שמשלם הלקוח לחברות קרנות הנאמנות. מנגד, קיים חשש כי כאשר הבנקים יגבו מהלקוח ישירות עמלות קנייה ומכירה - יוביל הדבר לגידול בתדירות המעבר של הלקוח בין קרנות הנאמנות השונות, בשל אינטרס שיש לבנק בביצוע פעולות הקנייה והמכירה.