היקף ההנפקות ברבעון הראשון הוכפל

>> 55 חברות גייסו באג"ח ובמניות מהציבור סכום כולל של כ-9.6 מיליארד שקל ברבעון הראשון של 2010. זאת, לעומת 15 חברות שגייסו - באיגרות חוב מהציבור בלבד - 4.7 מיליארד שקל ברבעון הראשון של 2009, הרבעון שבו המשבר היה בשיאו, הפסימיות שלטה בשווקים, הבורסות ירדו לשפל ושוק ההנפקות היה כמעט משותק.

בעוד שברבעון הראשון של 2009, 14 מתוך 15 החברות שגייסו היו בעלות דירוג של aa מינוס ומעלה והנפקה אחת היתה של אג"ח בדירוג a פלוס, ברבעון הראשון של 2010 הגיעו לשוק הנפקות בדירוגים נמוכים יותר של a פלוס ומטה. 16 חברות גייסו באיגרות חוב לא מדורגות, 19 חברות גייסו באמצעות העמדת בטוחות או שיעבודים מסוגים שונים (למשל שיעבודים על חשבונות עודפים) ובחלק מהחברות ניתנה גם התחייבות לעמידה באמות מידה פיננסיות.



כמו ב-2009 כולה, מגמת ההנפקות של איגרות החוב בריבית שקלית משתנה נמשכה גם ברבעון הראשון של 2010, כש-16 מתוך ההנפקות היו של איגרות חוב בריבית שכזו. מגמה נוספת שאיפיינה את הרבעון האחרון היה הנפקות אקוויטי של חברות ביו-טכנולוגיה קטנות כמו אפליקיור, אינטק פארמה או פרוטאולוגיק'ס, שביצעה הנפקה ראשונה של מניות לציבור. ברבעון זה, אחרי כמעט שנתיים של דממה בשוק המניות הראשוני הגיעו לבורסה חברות חדשות. שתיים מהן הן דורי בנייה וקרדן נדל"ן. ההנפקה הגדולה והמוצלחת ביותר ברבעון הראשון של 2010 היתה של לאומי, שגייס בשטרות הון נדחים 2.3 מיליארד שקל. הכישלונות הגדולים של הרבעון, שבהם חברות החיתום נאלצו להשקיע בהנפקה אחרי שלא הגיעו ביקושים מספיקים, נרשמו בהנפקות אולטרה שייפ ואלון חיפושי גז.