השנתיים הטובות של קרנות הפנסיה הוותיקות

>> בשנתיים האחרונות היה כדאי להיות עמית בקרנות הפנסיה הוותיקות יותר מאשר בקרנות הפנסיה החדשות - כך עולה מהדו"ח של עמיתים שפורסם השבוע.



שנת גאות כמו 2009, שהטיבה עם שוק ההון וקרנות הפנסיה החדשות, היתה פחות טובה לקרנות הפנסיה הוותיקות שמנהלות את מרבית נכסיהן באג"ח מיועדות מבטיחות תשואה ובאג"חים בדירוגים גבוהים במיוחד. בעוד הקרנות החדשות רשמו ב-2009 תשואות של 22%-43%, הקרנות הוותיקות סיימו את 2009 בתשואה צנועה יותר - בטווח של 13.8%-15.6%. אלא שאם בודקים את הביצועים של קרנות אלה מתחילת 2008, כך שיכללו גם את תקופת המשבר וגם את ההתאוששות, מגלים כי בעוד קרנות הפנסיה החדשות הניבו בתקופה זו תשואה מצטברת שנעה בטווח של 11%-18.6%, קרנות הפנסיה הוותיקות הניבו תשואה ממוצעת שנוגעת בטווח העליון של התחום - 19%.

למנהלי הקרנות הוותיקות יש חופש מועט בניהול ההשקעות המבוצעות בנכסי הקרנות. מלבד העובדה שהקרנות הוותיקות נהנות מאג"ח מיועדות מבטיחות תשואה בהיקף של כ-30% מהקרנות, גם הן מחויבות להשקיע את 60% האחרים מנכסי כל קרן באג"ח מדינה ובאג"ח אחרות בדירוג גבוה - a ומעלה.



הקרנות הוותיקות סיימו את 2009 עם נכסים בהיקף של 160 מיליארד שקל ועודף אקטוארי של 1.9 מיליארד שקל. הקרן הגדולה מבטחים מנהלת 101 מיליארד שקל, והקרן הקטנה חקלאים מנהלת 126 מיליון שקל. מבין שמונה הקרנות הוותיקות שמנהלת עמיתים, שלוש קרנות לא השיגו תשואה ב-2009 עקב מיעוט הנכסים שנשארו בידיהן.



קצבת הזיקנה שלה זכאים עמיתי הקרנות הוותיקות נעה בין 6,400 שקל בממוצע בחודש בקרן אגד ל-1,600 שקל בקרן חקלאים. במבטחים מקבלים הפנסיונרים בממוצע 3,800 שקל בחודש.