פבריס טורה, סגן נשיא בנק גולדמן סאקס שנגדו הגישה היום רשות ני"ע בארה"ב (sec) אישומים במסגרת אישומי ההונאה נגד הבנק, ידע כי שוק האג"ח מגובות משכנתאות סאבפריים קרוב לקריסה כבר בתחילת שנת 2007, והודה כי הוא עצמו לא הבין את מלוא השלכות ניירות הערך שיצר.
לפי האישומים שהגישה היום sec נגד טורה בן ה-31, יליד צרפת ובוגר אוניברסיטת סטנפורד, כתב כך על עצמו באי-מייל ששלח לידיד ב-23 בינואר 2007: "יש יותר ויותר מינוף במערכת. כל הבניין הולך להתמוטט בקרוב. היחיד שעשוי לשרוד הוא פבריס טורה המופלא, אשר עומד במרכזן של כל פעולות המסחר המורכבות, המאוד-ממונפות ואקזוטיות שהוא יצר מבלי בהכרח להבין את כל ההשלכות של הדברים המפלצתיים האלה!".
רשות ני"ע בארה"ב הגישה היום אישומים נגד בנק גולדמן סאקס ונגד טורה בגין הונאת המשקיעים על ידי כך שהעלימו מהם את העובדה כי ניירות ערך מורכבים הקשורים למשכנתאות סאבפריים שאותם יצרו ושיווקו למשקיעים, נועדו מלכתחילה להגיע לחדלות פירעון.
באישומים שהגישה היום הרשות נגד גולדמן נטען כי הבנק יצר ושיווק ניירות ערך המכונים cdo סינתטיות (collateralized debt obligations - אג"ח מגובות במשכנתאות) ששיקפו את ביצועי אג"ח מגובות משכנתאות סאבפריים בשוק הדיור.
עם זאת, גולדמן לא יידע את המשקיעים לגבי מספר סוגיות מרכזיות הנוגעות ל-cdo, ובהן התפקיד שמילאה קרן הגידור פולסון בבחירת האג"ח שנכללו ב-cdo והעובדה שהקרן הימרה נגד cdo אלו, או בניב של וול סטריט, מכרה אותם בחסר (short selling).
האישומים הם הראשונים שבהם נוקטים הרגולטורים בארה"ב נגד עסקות שביצעו בנקים בוול סטריט אשר איפשרו למשקיעים להרוויח מקריסת שוק הדיור. גולדמן עצמו הרוויח מהימורים נגד ההשקעות במשכנתאות שמכר ללקוחותיו.
הכלי הפיננסי שבו מתמקדת התביעה של רשות ני"ע הוא אג"ח מגובות משכנתאות בשם אבקוס, שטורה היה ממשווקיו הארגריסיים ביותר. אג"ח אבקוס שימשו תחילה כדי להגן על גולדמן מפני הפסדים כאשר שוק המשכנתאות התמוטט ובהמשך הניבו רווחים לבנק. עם זאת, כאשר השווי של עסקות אבקוס צלל, גולדמן ומספר קרנות גידור גרפו רווחים מהימורים על נפילתם, בעוד שלקוחות גולדמן שרכשו ני"ע אלו בהיקף של 10.9 מיליארד דולר הפסידו מיליארדי דולרים.
"סגן נשיא גולדמן סאקס ידע כי שוק ה-CDO על סף קריסה כבר בתחילת 2007"
סוכנויות הידיעות
16.4.2010 / 21:44