גולדמן סאקס לא לבד: הרשות לני"ע בארה"ב בודקת עוד בתי השקעות בחשד להונאת המשקיעים

לאחר שהאשימה את בנק גולדמן סאקס בהונאה, חוקרת הרשות לניירות ערך בארה"ב (sec) האם עסקות משכנתאות נוספות שאורגנו על ידי חברות פיננסים הטעו את המשקיעים, כך דיווח העיתון "וול סטריוט ג'ורנל".



בין החברות אשר יצרו כלי השקעה המגובים במשכנתאות שקרסו נמצאים מריל לינץ' - שהיום נמצא בבעלות בנק אוף אמריקה - בנק ubs השווייצי ודויטשה בנק. עדיין לא פורסם אילו מהעסקות בוחנת ה-sec.



תביעת ה-sec נגד גולדמן סאקס חשפה את אחד הסודות השמורים בוול סטריט: כששוק הדיור החל לאבד את יציבותו לפני מספר שנים, מספר חברות פיננסים עיצבו כלים פיננסים, כמו קרנות גידור, שמטרתם להמר נגד שוק הנדל"ן. באותה העת המשיכו אותן חברות למכור כלים פיננסים המגובים במשכנתאות.



ה-sec הגישה בסוף השבוע אישומים נגד בנק גולדמן סאקס ונגד סגן נשיא הבנק בגין הונאת המשקיעים על ידי כך שהעלים מהם את העובדה כי ניירות ערך מורכבים הקשורים למשכנתאות סאבפריים שאותם יצר ושיווק למשקיעים, נועדו מלכתחילה להגיע לחדלות פירעון.



באישומים שהגישה הרשות נגד גולדמן נטען כי הבנק יצר ושיווק ניירות ערך המכונים cdo סינתטיות (collateralized debt obligations - אג"ח מגובות במשכנתאות) ששיקפו את ביצועי אג"ח מגובות משכנתאות סאבפריים בשוק הדיור.



עם זאת, גולדמן לא יידע את המשקיעים לגבי מספר סוגיות מרכזיות הנוגעות ל-cdo, ובהן התפקיד שמילאה קרן הגידור פולסון בבחירת האג"ח שנכללו ב-cdo והעובדה שהקרן הימרה נגד cdo אלו או בניב של וול סטריט, מכרה אותם בחסר (short selling).



הכלי הפיננסי שבו מתמקדת התביעה של רשות ני"ע, ששמו אבקוס (abacus 2007-ac1), היה אחת מ-25 עסקות שגולדמן יצר כדי שהבנק ולקוחות נבחרים יוכלו להמר נגד שוק הדיור. עסקות אלו שימשו תחילה כדי להגן על גולדמן מפני הפסדים כאשר שוק המשכנתאות התמוטט ובהמשך הניבו רווחים לבנק.



כאשר השווי של עסקות אבקוס צלל, גולדמן ומספר קרנות גידור גרפו רווחים מהימורים שליליים, ואילו לקוחות גולדמן שרכשו השקעות בהיקף של 10.9 מיליארד דולר הפסידו מיליארדי דולרים.