המאבק הרפורמה ברגולציה הפיננסית בארה"ב הסתיים זה מכבר למעשה, וזו הסיבה לכך שלא נרשמו היום ירידות חדות בוול סטריט בעקבות נאום אובמה, אשר גם כך היה מרוכך יחסית, העריך הפרשן ג'ו ויזנטל באתר "ביזנס אינסיידר".
"הוא לא אמר שום דבר שעשוי להצביע על כך שצפוי שינוי קיצוני במגזר הפיננסי. הוא לא התייחס כמעט לתאוות בצע, חוץ מאשר כגורם למשבר, ואפילו אז - השתמש במונח בלשון עבר", כתב ויזנטל. "הוא לא ביקר את העובדה שיש אנשים שמרוויחים המון כסף, חוץ ממקרים שבהם השכר אינו מוצדק, ועל כך אין שום מחלוקת".
ויזנטל ציין כי ישנם רפובליקנים שכבר הסכימו לתמוך בגירסה מרוככת של הצעת החוק של דוד, עם הגנה מסוימת על הצרכנים, קצת יותר שקיפות בנגזרים. "יתכן שחוק וולקר יעורר מחלוקת, אבל ספק אם הדבר יפגע באישור הרפורמה. עכשיו זה רק עניין של מתי ושל סגירת הפרטים האחרונים. אפשר לחזור לעסקים, חברה!", כתב ויזנטל.
אובמה נאם היום בניו יורק מול קהל שכלל בין השאר את ראש עיריית ניו יורק, מייקל בלומברג, והתובע הכללי של ניו יורק, אנדרו קואומו, בניסיון להמריץ את חברי הקונגרס האמריקאי לאשר את הרפורמה ברגולציה של מגזר הפיננסים בחודש הבא.
אובמה פתח את דבריו בהכרזה כי "וול סטריט היא הלב של המגזר הפיננסי של ארה"ב". בהמשך התייחס לשיפור במצב הכלכלה הגדולה בעולם. "היינו עדים להתאוששות המהירה ביותר בצמיחה זה כמעט שלושה עשורים, אבל נותרה לנו עוד עבודה", אמר אובמה.
בהמשך פתח אובמה בהתייחסותו לצורך ברפורמה במגזר הפיננסי. "היה כשל באחריות של וול סטריט", אמר נשיא ארה"ב. "מישהו שם שכח כי בכל מקום שיש מינוף, יש מאחוריו משפחות ואנשים עם משכנתאות. למעשים של וול סטריט יש משמעויות לכל רוחב הכלכלה שלנו", אובמה.
"לכן עלינו לאשר חוקים הגיוניים חדשים אשר ישמרו על וול סטריט ובמקביל יגנו על הצרכנים הפיננסים. תוכנית כזו כבר אושרה על ידי בית הנבחרים, והסנאט דן כעת בגירסה משלו לחוק", הוסיף הנשיא. "הרפורמה הזו טובה לא רק לארה"ב, אלא גם למגזר הפיננסי".
"מיליונים נשדדו על ידי מכשירים פיננסים עם אותיות קטנות שאף אחד לא הבין", אמר. "ההצעות שלנו יגנו עד המערכת מקריסה בעתיד. אנחנו דורשים לגבות מהמערכת הפיננסית עמלה, כך שהבנקים יחזירו את הכסף - עד הדולר הסנט האחרון".
אובמה ציין כי הרפורמה המוצעת ברגולציה הפיננסית כוללת ארבעה עקרונות. "העיקרון הראשון של הרפורמה: להבטיח שנוכל לטפל בגוף שנקלע לקשיים - מבלי להפיל את כל המערכת. העיקרון השני: נגביל את הנגזרים - ונהפוך אותם לשקופים. יש תפקיד לחוזים ולאופציות - אבל נוודא שיהיו שקופים וברורים, בניגוד לעבר. עיקרון שלישי: הרפורמה תבטיח הגנה צרכנית הטובה ביותר שהיתה מעולם. מיליונים הוטעו ונשדדו על ידי מכשירים פיננסים, באמצעות אותיות קטנות שאף אחד לא הבין". מרכיב רביעי ברפורמה הוא הגדלת השפעת בעלי המניות על אופן ניהול החברות.
לדברי אובמה, העקרון הראשון של הרפורמה ברגולציה הפיננסית בארה"ב הוא יצירת מנגנון להתמודד עם קריסת חברות פיננסים גדולות. "נדרש מנגנון מוסדר לפירוק חברות פיננסיות גדולות שיקרסו בעתיד, כדי שמשלמי המסים לעולם לא יצטרכו לשאת בהוצאות כאשר חברה מוגדרת כגדולה מכדי ליפול", אמר אובמה.
לדבריו, היעד השני של הרפורמה הוא הגברת השקיפות. "הרפורמה תביא לשקיפות בשווקים פיננסיים רבים כמו נגזרים ומכשירים פיננסים מתוחכמים אחרים, שהיו כה סבוכים שאפילו האנשים במגזר הפיננסי עצמו לא הבינו אותם, לא כל שכן האנשים שהיו אחראים על הרגולציה. לכן וורן באפט הגדיר את שוק הנגזרים ככלי נשק פיננסי להשמדה המונית", אמר אובמה. "היחידים שאינם רוצים בשקיפות זו, הם אלו שהיא עלולה לחשוף את המעשים שהם מסתירים".
אובמה ציין כי המטרה המרכזית השלישית של הרפורמה הפיננסית היא הגנה על הלקוחות של מוצרים פיננסים. "הרפורמה כוללת את ההגנה החזקה מעולם על צרכנים פיננסים", ציין. יעד רביעי לרפורמה שציין אובמה הוא הגדלת השפעת בעלי המניות על שכר בכירי החברות ואופן ניהול החברות. "הרפורמות יעניקו לבעלי המניות יותר השפעה על השכר והבונוסים המוענקים למנהלי החברות, ומי האנשים שמנהלים את החברה", אמר.
"צריך לשים סוף לציניות הפוליטית. זו הסיבה שאני כאן היום. תמיד קיים מתח בין שווקים חופשים לבין הצורך בפיקוח - וניהול המתח הזה הוא שמבטיח את חוזקה של אמריקה".
"אין הבדל בין מיין סטריט לוול סטריט, כולנו נעמוד או ניפול יחד. לכן אני קורא לכולכם להצטרף ליוזמה לביצוע הרפורמה. ולוול סטריט אני אומר: הצטרפו אלינו, אם לא למענכם, אז למען ארה"ב".
הרפורמה המתוכננת בוול סטריט
יו"ר ועדת הבנקאות של הסנאט, הדמוקרט כריסטופר דוד, הציג במארס בסנאט הצעת חוק לרפורמה הגדולה ביותר ברגולציה הפיננסית בארה"ב מאז תקופת השפל הכלכלי הגדול בשנות ה-30 של המאה הקודמת.
הרפורמה ברגולציה הפיננסית בארה"ב נועדה למנוע אירועים דומים לאלו שהתרחשו במהלך המשבר הפיננסי לפני שנה וחצי. "אנחנו עדיין פגיעים למשבר פיננסי", אמר דוד בעת הצגת הצעת החוק.
הצעת החוק שהציג דוד תעניק לממשל סמכות להשתלט על חברות פיננסיות שמהוות סיכון מערכתי למערכת הפיננסית כולה, ולפצל אותן למספר חברות. כמו כן, כוללת הצעת החוק הקמת מועצה בראשות משרד האוצר למעקב אחר סיכונים מערכתיים, וכן יצירת מנגנון למניעת נטילה מופרזת של סיכונים מהסוג שגרם למשבר בשוק הדיור בארה"ב. הצעת החוק גם כוללת רפורמה בפיקוח על הבנקים ותאגידים ועל המסחר בשוק הנגזרים.
הצעת החוק גם תאפשר לרגולטורים בארה"ב, לאחר שייבחנו את הסוגיה, ליישם חלקים בתוכנית שהציג אובמה בינואר, ואשר זכתה לשם "חוק וולקר" על שמו של האיש שיזם אותה - יו"ר הבנק הפדרלי לשעבר, פול וולקר. התוכנית המוצעת אוסרת על בנקים מסחריים להשקיע או להחזיק בקרנות גידור ובחברות השקעה פרטית או לעסוק בפעילות מסחר בכספי הבנקים עצמם (נוסטרו).
הצעת החוק כוללת גם שינויים בפיקוח על חברות בורסאיות, ומעניקה לבעלי מניות סמכות לבצע הצבעות לא מחייבות על שכר הבכירים ותקל עליהם להציע מועמדים לדירקטוריון. הצעת החוק גם כוללת רפורמה בפיקוח על שוק הנגזרים שנועדה להגביר את השקיפות בשוק זה. עם זאת, חברות הנעזרות בנגזרים לגידור או ניהול סיכונים עשויות להיות פטורות מהתקנות החדשות.
ההצעה כוללת גם שינויים בתפקידיו הרגולטוריים של הבנק הפדרלי, ומעניקה לבנק המרכזי בראשונה סמכות לפקח על מרבית החברות הפיננסיות הגדולות, גם אלו שאינן בנקים. הבנק הפדרלי גם יפקח על חברות ההחזקות הבנקאיות הגדולות ביותר, כלומר חברות עם נכסים בהיקף של יותר מ-50 מיליארד דולר - בהן גולדמן סאקס, בנק אוף אמריקה, ג'י.פי מורגן צ'ייס, מורגן סטנלי, סיטי וכ-30 חברות נוספות.
הצעת החוק גם יוצרת סוכנות להגנת הצרכנים במסגרת הבנק הפדרלי שתפקידה לפקח על תחומי המשכנתאות, כרטיסי אשראי ומוצרים פיננסים אחרים.
פרשנים על נאום אובמה: "נאום מרוכך; לא הצביע על שינוי קיצוני במגזר הפיננסי"
סוכנויות הידיעות
22.4.2010 / 20:12