הראל פיא ו-AlphaBeta משיקים קרן נאמנות המשלבת תיק סולידי עם פלוס אסטרטגי

הראל פיא מקבוצת הראל פיננסים משיקה בשיתוף עם alphabeta קרן נאמנות חדשה - קרן אג"ח סולידית עם מח"מ קצר יחסית, תוך חשיפה כמעט אפסית לשוק המניות.



כל נכסי הקרן החדשה מבוססים על המדד הדפנסיבי של alphabeta והם נכסים סולידיים - אג"ח ממשלתי ישראלי, כאשר בקרן לא תהיה כלל חשיפה לאג"ח קונצרני. הרכיב הסולידי בקרן יהיה קבוע ושקוף.



בהראל מסבירים כי הקרן מותאמת לתקופה הנוכחית, המתאפיינת בין היתר מחשש מעליית ריבית מתמשכת ודאגה של משקיעים מסוימים מרמת התשואות הנמוכה יחסית של אג"ח קונצרני בישראל. קרן עם מח"מ קצר יחסית, של 2-3 שנים, עשויה להתאים יותר ללקוחות זהירים , תוך אפשרות להרוויח מהפלוס האסטרטגי.



בהראל מוסיפים כי האסטרטגיה של long מניות value ו-short מניות growth מבוססת על מחקרים אקדמיים רבים שפורסמו ב-15 השנים האחרונות ובהם הודגם כי לאורך זמן מניבות מניות value תשואה גבוהה יותר ממניות צמיחה (growth) ומהמדדים הכלליים. מניות ה-value הן מניות הנסחרות במחירים נמוכים יחסית לנתוניהן הפיננסיים. מחירים נמוכים אלה מתבטאים במכפילי רווח, תזרים מזומנים והון עצמי נמוכים. לעומתן, מניות ה-growth נסחרות במחירים גבוהים יחסית לנתוניהן הפיננסים, כלומר במכפילים גבוהים.



סמי בבקוב, מנכ"ל הראל פיא, אמר כי "הקרן החדשה, הראל פיא alphabeta סולידית + אסטרטגיות, מציגה שילוב שיאפשר למשקיע המעוניין בהשקעה סולידית ליהנות מהערך המוסף היכול להיווצר מאסטרטגיית השקעה המבוססת על רכישה ב- long של מניות ערך ועל מכירה ב- short של מניות צמיחה, וזאת על בסיס העובדה כי לאורך זמן מניות ערך מניבות תשואה עודפת על פני מניות צמיחה".