"סביבת העסקים של ומגמות הוצאות ה-it של ספקיות התקשורת ממשיכים להשתפר והמומנטום העסקי של אמדוקס נמשך, מה שגרם לאפסייד קל ברבעון", כך פותחים האנליסטים דניאל מירון ותום ארליך מבנק ההשקעות rbc, שותפו האסטרטגי בישראל של בית ההשקעות תמיר פישמן, את סקירתם על אמדוקס, בעקבות תוצאות הרבעון השני. ב-rbc מציינים כי הכנסותיה של אמדוקס היו מעט מעל התחזיות למרות השפעה שלילית של שערי מט"ח, ובניכוי השפעה זו אמדוקס היתה מגיעה לרף העליון של טווח הנחותיה.
ב-rbc מציינים כי הנהלת אמדוקס ממשיכה להיות אופטימית בנוגע לטון העסקים, בשל צבר ההזמנות הבריא וכן בשל עלייה בנתח השוק שלה. תחזית ההכנסות של אמדוקס לרבעון הבא עלתה במעט על תחזיות rbc, אשר העלה בתגובה את תחזיותיו לשנים 2010 ו-2011. הבנק ציין עוד כי בטחונו בהערכותיה של החברה עלה בעקבות הביצועים הטובים, הצפי החזק ובדיקות בתעשייה, אשר תומכות בתיזת ההשקעה.
בנוסף מציינים ב-rbc לחיוב את תוכנית הרכישה העצמית של מניות אמדוקס (buyback) בסך 700 מיליון אשר הוכרזה עם פרסום התוצאות. "הופתענו לטובה מהתוכנית, אשר ברמות המחירים הנוכחיות עשויה להוריד את מספר המניות בכ-11% ולספק עוד כ-6 סנט ברווח למניה על פני 12 החודשים הקרובים", אומרים מירון וארליך.
ב-rbc חוזרים על דירוג "תשואת יתר" ומעלים את מחיר היעד של מניית אמדוקס מ-38 ל-42 דולר. בבנק מאמינים כי רצף החדשות הטובות מהחברה עשוי לגרום להעלאת תחזיות בקרב האנליסטים ולעלייה במכפיל המוענק למניה: ממכפיל רווח של 10 בניכוי מזומן לעבר קבוצת הייחוס, הנסחרת במכפיל 14.
בעקבות הדו"חות: RBC מעלה את מחיר היעד למניית אמדוקס מ-38 ל-42 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
ניר צליק
25.4.2010 / 15:30