>> כלל פיננסים הודיעה אתמול על שינוי מבני בתחום תעודות הסל וקרנות הנאמנות. בית ההשקעות ירכז את המוצרים הפאסיביים שהוא מנהל - תעודות סל וקרנות סל - תחת חטיבה נפרדת מהמוצרים האקטיביים, כלומר קרנות הנאמנות המנוהלות. מדובר במהלך דומה למהלך שביצע בית ההשקעות אקסלנס בעבר.
"המסר של המהלך הזה הוא התמקצעות והתרכזות בנתח השוק של ההכנסות ולא בנתח שוק של נכסים מנוהלים", אמר אתמול מנכ"ל כלל פיננסים, טל רז. לדבריו, ההפרדה בין מוצרים אקטיביים לפאסיביים היא גם שיווקית. בכלל פיננסים יקצו משווקים ייעודיים למוצרים הפאסיביים ומשווקים נפרדים למוצרים האקטיביים.
"אי אפשר לשווק את שני המוצרים יחד. אי אפשר לבוא ללקוח ולשווק לו קרן נאמנות של מניות ת"א 100 מעצם העובדה שהיא מצליחה להכות את המדד, ובמקביל לנסות לשווק לו קרן סל שמסתפקת בלעקוב אחר המדד ולא מנסה להכות אותו", ציין ליאור כגן, מנכ"ל מבט, שלאחר השינוי המבני יעמוד בראש חטיבת המדדים. "גם את הלקוחות אפשר לחלק לכאלה שמאמינים במוצרים אקטיביים וכאלה שמעדיפים את הפאסיביים".
בכלל פיננסים הסבירו כי אחת המטרות המרכזיות של הכנסת תעודות הסל תחת חטיבה אחת יחד עם קרנות הסל היא קידום שינויים רגולטוריים שצפויים בענף תעודות הסל.
חטיבת המדדים תנהל נכסים בהיקף של 7.5 מיליארד שקל, מתוכם 6.5 מיליארד שקל בחברת תעודות הסל מבט ומיליארד שקל בקרנות סל. לפני הגעתו של רז בספטמבר 2009 לכיסא המנכ"ל דובר בכלל פיננסים על מכירת פעילות תעודות הסל של בית ההשקעות. המהלך ירד מהפרק עם מינויו של רז.
השינוי המבני הדומה של המתחרה קסם סייע לחברת הביטוח הפניקס, בעלת השליטה בה, לנהל את השקעות החיסכון ארוך הטווח במסלולים פאסיביים המכונים "שיטת הפניקס". בכלל פיננסים אומרים שעדיין לא נבחן שיתוף פעולה כזה עם כלל ביטוח.
"עם זאת", מציין כגן, "אבל אני מאמין שבתוך כמה שנים כל חברות הביטוח יציעו לחוסכים מסלול חיסכון ארוך הטווח המנוהל באמצעות מוצרים עוקבי מדדים".
"אי אפשר לשווק ללקוח במקביל גם קרן סל שלא מכה את המדד וגם קרן נאמנות מנייתית"
מאת נועם בר
27.4.2010 / 6:47