נוריאל רוביני: "יוון היא רק קצה הקרחון; משבר החובות עשוי להגיע לארה"ב וליפן"

משבר החובות ביוון, הנאבקת באפשרות שתיקלע לחדלות פירעון, הוא רק "קצה הקרחון" של משבר החוב בקרב הכלכלות המפותחות - כך אמר היום הכלכלן נוריאל רוביני מאוניברסיטת ניו יורק, שחזה את המשבר הפיננסי העולמי כבר ב-2006.



במאמר שפירסם באתר של חברת הייעוץ שלו, rge, אמר רוביני כי משבר החובות בעולם המערבי יחמיר ואף עשוי להתפשט לכלכלות כמו ארה"ב ויפן לאחר שיגיע לכלכלות אירופיות פגיעות כמו יוון, ספרד ופורטוגל. "בעיותיה של יוון הן רק קצהו של קרחון האג"ח הממשלתיות עבור בכלכלות מפותחות רבות", אמר רוביני.



"שוקי האג"ח כבר תקפו את יוון, ספרד, פורטוגל, את בריטניה ואיסלנד והעלו את התשואות על האג"ח הממשלתיות. בסופו של דבר הם עשויים לכוון נגד מדינות אחרות, אפילו יפן וארה"ב, שגם בהן המדיניות התקציבית נמצאת בכיוון שאינו בר קיימא", אמר רוביני, שהוסיף כי הוא חושש שלקחיו של משבר האשראי יובילו בעתיד הקרוב למשבר גדול ומסוכן יותר.



"כולם מדברים על רגולציה טובה יותר ופיקוח על המערכת הפיננסית, אך מגזר הפיננסים חזר לעסקים כרגיל ופועל נגד רגולציה ופיקוח. הממשלות מדברות על רפורמות, אך כמעט אף אחד לא מיישם את הרפורמות האלה", אמר רוביני.



החששות כי משבר החובות ביוון יתפשט ברחבי אירופה התחזקו היום לאחר שסוכנות הדירוג s&p חתכה את דירוג האשראי של יוון לדרגת אג"ח זבל והורידה את דירוג האשראי של פורטוגל בשתי רמות. בורסת אתונה צנחה ב-6%, בעוד שהתשואה על האג"ח הממשלתיות היווניות לשנתיים זינקה לשיא של 18.7% והתשואה על האג"ח הממשלתיות היווניות זינקה ל-10 שנים זינקה לשיא של 10.29%.



התשואה על האג"ח הממשלתיות היווניות לשנתיים זינקה ל-18.7%, רמתה הגבוהה ביותר מאז 1998, לאחר שסוכנות הדירוג s&p הורידה את דירוג האשראי של המדינה ל-bb פלוס, דרגת אג"ח זבל. התשואה על האג"ח הממשלתיות היווניות ל-10 שנים זינקה ל-10.29%.



s&p חתכה היום גם את דירוג האשראי של פורטוגל בשתי דרגות, מ-a פלוס ל-a מינוס, על רקע חששות כי כלכלת פורטוגל נמצאת בסיכון להפוך ליוון הבאה ולהגיע למצב של חדלות פירעון בשל התפשטות משבר החובות באירופה. s&p פרסמה תחזית דירוג שלילית לפורטוגל, מהלך שפירושו כי היא שוקלת להוריד את דירוג האשראי שלה שוב בעתיד הקרוב.



הורדת הדירוג, אמרה s&p, משקפת את הסכנות העומדות בפני כלכלת פורטוגל, הסובלת מחובות עצומים וגירעון של 9.4% מהתמ"ג. "אנחנו צופים שממשלת פורטוגל תיאבק לייצב את שיעור החובות הגבוה יחסית שלה עד 2013", כתבו כלכלני s&p. הפער בין התשואות על האג"ח הממשלתיות של פורטוגל והאג"ח הממשלתיות הגרמניות – הנחשבות סולידיות – זינק ל-2.65%, הרחב מאז 1997. התשואה על האג"ח הממשלתיות של פורטוגל לשנתיים זינק ב-1.17% ל-5.36%.